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看好MSCI投资机会基金公司抢滩布局 五只主题基金率先“抢跑”
2017-10-31 15:45
记者王菲 
 
  近日,MSCI明晟发布了“纳入A股的指数”(MSCI China A Inclusion Indexes),以及详细的A股指数体系变更时间表。受此消息影响,相关个股涨势喜人。Choice数据显示,截至10月24日收盘,全市场227只MSCI概念股中共有156只上涨。市场人士表示,MSCI概念板块6月20日以来的优异表现,显示出市场对被纳入MSCI成份股的极大青睐,对A股市场是重大利好,未来海外增量资金有望不断流入A股。据了解,基金公司也较为看好MSCI潜在的投资机会,正集中申报相关指数基金产品。
 
  五只MSCI主题基金“抢跑”
 
  据证监会10月16日发布的《基金募集申请核准进度公示表》显示,4家基金公司申报了5只MSCI主题基金。其中,1只发起式基金,3只指数基金,1只指数联接基金。
  具体来看,创金合信8月28日申报了MSCI中国A股国际指数发起式基金;景顺长城9月4日申报了两只MSCI主题基金,分别是MSCI中国A股国际大盘交易型开放式指数基金与MSCI中国A股国际大盘交易型开放式指数基金联接基金。此外,华安基金与平安大华同时在9月22日提交了相关申报,华安基金申报MSCI中国A股国际交易型开放式指数基金,平安大华申报MSCI港股通低波动交易型开放式指数基金。
 
  创金合信申报中的MSCI中国A股国际指数发起式基金拟任基金经理陈龙告诉记者:“创金合信基金的MSCI中国A股国际指数发起式基金申报时间最早,8月末就递交了材料。因为我们看好A股纳入MSCI新兴市场指数所带来的潜在投资机会,且我们的产品是一只发起式基金。”
 
  据陈龙介绍,该基金的最大特点,是资产组合最大程度上与MSCI纳入的A股组合保持一致,准确跟踪被境外投资机构所青睐的潜在A股群体,真实反映MSCI纳入A股对相关板块和个股的实际影响和潜在收益。对于MSCI纳入的A股群体而言,境外增量资金的流入是一种额外的“市场开放红利”,提前布局让普通投资者都有机会享受红利。
 
  景顺长城基金相关负责人也表示,景顺长城从2015年开始就与托管行、MSCI指数公司密切联系,布局MSCI关于A股纳入新兴市场的指数产品。“MSCI指数是国际投资的风向标,更具权威性,且已获得海外投资者的高度认可。目前,A股市场上跟踪MSCI指数的产品比较稀缺,我们希望通过先发优势提前布局。”该负责人表示。
 
  对于投资者如何选择MSCI主题基金,陈龙提醒,MSCI旗下的中国概念指数较多,有些与MSCI新兴市场指数纳入A股直接相关,有些则关系不大。投资者必须分辨清楚,选择与指数直接相关的主题基金产品。
 
  国际资金配置A股是长期趋势
  随着A股逐步纳入MSCI,更多海外资金将流入A股,配置A股指数标成分股。不过在基金经理看来,这一过程带来的影响短期可能并不明显,产品布局的出发点也是看好国际资金配置A股的长期趋势。
 
  中国国际金融有限公司分析师王汉锋表示,根据静态估算,2018年MSCI纳入A股带来的资金流入规模在150亿-200亿美元左右(包含主动和被动型资金),即每一步实施将带动75亿-100亿美元的流入。
 
  景顺长城基金认为,中国作为第二大经济体,A股市值占新兴市场的市值近一半,且A股和海外市场的相关性相对较低。从海外投资者的资产配置层面,配置A股是其资产配置中不可或缺的部分。“MSCI将于2018年分两次把222只成分股纳入MSCI新兴市场指数,最直接的反应就是增量资金的配置。虽然从短期来看,增量资金的配置对A股影响较小,但这是从0到1的突破。全部纳入是个漫长的过程,且效应的持续时间比较长。随着A股被逐步纳入,海外投资者对A股的认可度逐步提升,我们认为,A股从投资者结构、估值层面、交易行为等方面将与国际接轨,而被海外投资者认可的MSCI ETF将成为市场上重要的投资工具。”景顺长城基金表示。
 
  对于此次MSCI发布中国A股纳入指数,陈龙认为,这说明A股纳入MSCI的国际指数体系进入实质性操作阶段。不久的将来,A股将迎来更为广泛、更具长远眼光的国际投资者,这对提升A股的国际化和成熟度具有重要意义。
  MSCI官网显示,截至2016年底,跟踪MSCI新兴市场指数的全球资产规模约为1.5万亿美元。按照MSCI此前估计,2018年8月底的季度调整后,A股所占MSCI新兴市场指数的权重约为0.73%。以此计算,未来一年配置A股的增量资金约为110亿美元(合约730亿元人民币)。
 
  “短期看,这点资金量对A股影响有限。但长期看,A股对外开放的进程不可逆,A股在全球资本市场中的地位将会越来越重要。”陈龙表示,长期来看,持续的境外增量资金配置A股将为A股带来整体上涨的动能;短期来看,即将纳入的板块和个股,尤其是境外投资者眼中的蓝筹绩优股将吸引更多关注。