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深证红利已成白马蓝筹大本营 工银深证红利ETF今年来涨超42%
2017-10-31 14:50
来源:北青网
 
       股神巴菲特擅长主动投资,但他却向普通投资者推荐购买指数基金。因为在他看来,如果能够买上一款牛气十足的指数产品,收益率将远远超过一般的主动型产品。他的这一观点,在中国的基金市场也适用,比如说工银瑞信深证红利ETF今年以来收益率已经42.51%(数据来源于wind数据)。今天我们就去发掘一下,红利策略到底有什么秘密?
 
大幅跑赢主流指数
 
      “Talk is cheap. Show me the code.”(能说算不上什么,有本事就把你的代码给我看看。)这是Linux的创始人Linus Torvalds的一句名言,也是硅谷的座右铭之一。不过,现在用在基金行业,也很恰当,只需要把代码改成业绩。
 
       根据银河证券数据,截止到10月27日,工银瑞信深证红利ETF今年以来收益率42.51%,在104只同类产品中排名第5。这只基金另一大特点是,它不是一阵风的业绩,时间越长,收益越丰厚。过去一年一年、三年、五年的收益率分别是39.21%、118.96%、143.62%。对于投资者而言,你不用关心东西南北风,你只要牢牢地把握住这只产品,就妥妥地实现优秀收益。
 
       这一“傲娇”业绩来自于哪里呢?第一大来源就是所跟踪的指数。工银瑞信深证红利ETF跟踪了深证红利指数,截止到10月27日,该指数今年以来的收益率为40.26%,按照今年的表现,轻松吊打其它主流指数。比如说,上证综指今年以来收益率9.24%,深成指11.16%,这什么意思,买了深证红利指数,闭着眼睛大幅跑赢两大市场。
 
而代表着沪深两地优质标的、高流通标的的沪深300,今年也只有21.14%,深证红利再度大幅跑赢。至于成长股的代表中证500指数,今年只有3.96%,不到深证红利的一个零头。创业板指更不用说了,今年还是负收益,-8.88%。
 
三大红利指数一枝独秀
 
目前,中国市场上三大红利指数,上证红利、中证红利、深证红利,各有拥趸,但业绩拉出来一比,高低立现。上证红利指数,今年以来到10月27日收益率16.66%。描述沪深两地红利指数的中证红利,同期收益率也只有18.95%。与此同时,深证红利指数的同期收益率却达到了40.26%。从横向比较来看,深圳红利的收益率一枝独秀。
 
      一样的红利策略,截然不同的业绩表现,关键还是指数背后的红利公司构成不同。深证红利指数成份股由深市具有分红稳定、分红比例高且流动性较好的40只股票组成。上证红利挑选上海证券交易所过去两年平均现金股息率最高的50只股票。中证红利则同时从上海交易所和深证交易所挑选,而且成分股数量扩大到100只。
 
      简单比较深证红利和上证红利,深证红利中白马蓝筹股更加集中,消费股一大堆,比如说格力电器、泸州老窖、五粮液、美的电器等,且金融行业占比并不高。无论是MSCI吸纳A股行情,还是沪港深北上资金买入A股,蓝筹消费龙头越发受到追捧,享受了更高的溢价和估值。而从这些公司最新的业绩来看,也是增长强劲。这也是深证红利指数大幅跑赢同类红利指数的主要原因。
 
红利策略为何适合大众?
 
       无论是上证红利、中证红利、深证红利,都有这一共通的策略做支撑,就是红利策略。 红利策略是一个久经考验的优秀策略,而且其高分红的特性,特别适合长期持有的投资者。
 
       红利投资策略所选择的股票分红稳定,有一部分债券属性,不仅有助于获得上市公司业绩增长的收益和估值提升的收益,还能分享到现金分红,满足了收益与风险要求,同时抗通胀,因此受到机构投资者的广泛青睐。
 
       通俗来说,红利策略一大特点就是手握一堆现金奶牛股票,高分红给投资增加了安全垫。例如在深证红利指数中占比较大的格力电器,上市以来就以慷慨分红著称,其在2016年年报中一次性派现108.28亿元,自1996年以来累计分红高达19次,总额高达417亿元;深美的集团同样是分红大户,2016年归母公司净利为147亿元,拿出近一半派发了65亿元的现金红包;五粮液同样也是深证红利指数成份股,其上市以来分红次数高达15次,累计分红金额超过百亿元。
 
       对于个人投资者而言,红利指数基金适合投资者长期持有。从工银瑞信深证红利ETF的5年143.62%的业绩就可以看出,时间越长,表现越稳定。这一特性衍生出来,这种类型的基金特别适合定投,相当于对市场风险进行二次平滑。想一下,本来基金长期业绩就很优秀,如果再加上定投,淡化择时的风险,这种投资更能让人睡得着。如果ETF购买门槛太高,大家还可以购买深证红利ETF联接基金,门槛一下降下来很多,而且该基金近5年也以131.97%的业绩位列同类第1名。
 
指数投资要挑大公司
 
      指数投资有交易便捷、成本低的特点,这也是为何巴菲特一再推荐投资指数基金的原因。对于投资者而言,应该选择大型基金公司跟踪的优质指数,因为衡量一只指数基金的重要标准之一就是跟踪误差。在这一块,类似工银瑞信等大型基金公司有着更多优势。
 
      作为目前市场上跟踪深证红利指数的唯一基金品种,工银瑞信深证红利ETF对标的指数实现了精准跟踪。工银深证红利ETF及联接基金的基金经理赵栩介绍,工银瑞信指数投资团队有一套比较完整的量化投资体系,在管理指数基金的时候,会按照量化模型的信号进行调仓,紧密跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
今年4月,工银瑞信专门设立指数投资中心,全面负责公司被动业务的投资、销售、产品开发和服务工作,指数投资管理实力不断提升。纵观这几年工银瑞信在被动投资领域的布局,体现出了大公司的智慧,求精、求全。目前工银瑞信共有12只指数基金,除了深证红利指数外,还有上证央企ETF,另外具有代表性的沪深300、中证500也是优中选优的老牌精品。
 
       除了被动投资能力,工银瑞信在主动投资领域也进入全面“收割”期,成为大型基金公司中的佼佼者,明星产品批量涌现。截止到10月27日,工银瑞信主动股票基金共有10只产品今年以来收益率超过20%,其中工银沪港深基金收益率达到29.78%。另外,有7只混合型基金年内收益超过15%。在这些产品中,出现了不少优秀长跑选手,比如说工银瑞信金融地产基金,该基金2013年8月成立,2014年便夺得当年股基冠军,2015年再度跑赢基准25.16%,2017年截止目前又获得了26.09%的收益率。此外,海外投资方面,工银瑞信旗下2只QDII今年以来收益高达30%以上,3只产品位列同类前十。
 
      经过十多年的努力,工银瑞信已经完成了立体全方位的布局,成为一家拥有公募、专户、企业年金、职业年金、社保基金境内外委托投资、QDII、QFII、RQFII等多项业务资格的全能型资产管理公司,各业务条线均衡发展。Wind数据显示,截至今年二季度末,工银瑞信公募规模近7000亿元,公募基金规模、有效管理规模、固定收益基金规模均稳居行业第二,债券基金规模位列行业第一名,已经成为中国公募行业真正的王牌公司,属于工银瑞信的show time 实际上才刚刚开始。
 
http://finance.ynet.com/2017/10/31/614452t632.html
 
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