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利得集团:股票型基金锦上添花 灵活型基金雪中送炭
2017-09-14 10:28  来源:中华网投资 

为什么指数上涨,自己买的基金却停滞不前?什么基金最能跑赢大盘指数,什么基金最抗跌呢?针对投资者的这些疑问,利得金融服务集团旗下利得基金APP近日发布了“基金助涨抗跌能力”专题研究报告,利得基金研究发现,在上涨行情中,股票型基金锦上添花的助涨能力最强;而在下跌行情中,灵活配置型基金能雪中送炭,抗跌能力最强。

利得基金该专题研究报告选择开放式股票型基金及混合基金(包括偏股混合、灵活配置、平衡型,不包括偏债混合型)作为研究对象,用沪深300指数表现来代表市场表现。研究区间是为2015年1月1日至2017年8月31日。在此期间,我国证券市场经历了完整的牛市、熊市、震荡市的周期更替。样本选择条件为2015年1月1日前成立的基金,且自此以来数据完整。

利得基金专题研究报告通过分析基金在上涨市场、下跌市场、震荡市场的表现,来衡量基金的助涨抗跌能力,从而挖掘在不同的市场行情中表现优异的基金,帮助投资者基于对后市环境的判断选择合适的基金。

利得基金研究发现,在上涨行情中,普通股票型基金超越市场指数数量占比大于偏股型基金,大于灵活配置型基金;震荡上涨行情中,绝大多数普通股票型基金、偏股型基金、灵活配置型基金表现好于市场指数。

下跌行情中,普通股票型基金及偏股型基金能够超越市场指数表现的占极少部分,而灵活配置型基金约有1/3的基金表现能够超越市场;震荡下跌行情中,均有少部分普通股票型基金、偏股型基金、灵活配置型基金表现好于市场指数。

 

为了分析具有助涨能力的基金是否确实在未来的上涨行情中能够取得优于同类其它基金的收益,利得基金研究人员对在第一个上涨阶段(2015/1/1—2015/6/12)表现超越市场且同类基金排名前25%的基金构建等权重组合,将其命名为“强助涨组合”;同时对在第一个上涨阶段表现在同类基金排名后25%的基金构建等权重组合,将其命名为“弱助涨组合”;然后对以上两个组合在下一个上涨阶段(2015/ 8 /27—2015/ 12/22)的收益进行计算,并与相应类型基金指数进行比较分析。

利得基金研究人员发现,具有强助涨能力的基金在未来的上涨行情中,明显优于相应基金指数的表现,优于弱助涨能力基金表现。对普通股票型、偏股混合型、灵活配置型分别等权重构建强助涨组合,其在未来一个上涨阶段分别超越相应基金指数14.16%、7.19%、15.12%。

具有抗跌能力基金在下跌行情中表现优于其它基金。尤其是具有抗跌能力的灵活配置型基金更是在下跌行情中明显优于其它基金。对普通股票型、偏股混合型、灵活配置型分别等权重构建强抗跌组合,其在未来一个下跌阶段分别超越相应基金指数1.52%、2.73%、21.09%。

通过上述对权益类基金的助涨抗跌能力的分析,利得基金研究人员希望可以帮助投资者基于对后市环境的判断选择合适的基金。根据对未来市场的涨跌判断,从而选择适应其风格的基金。

 

上海利得基金销售有限公司成立于2011年,并于2012年8月获得中国证监会颁布的“基金销售牌照”,是首批10家获此牌照的企业。利得基金隶属利得集团,是国内领先的以互联网为特色、以资产管理为核心的高科技金融服务集团,主要股东包括晨鸣集团、新海宜等A股大型上市公司。目前,利得集团旗下子公司已分别持有公募基金、公募基金销售、基金子公司、私募投资基金管理人四张金融牌照,业务覆盖类固定收益、证券投资基金、股权投资基金、并购基金、公募基金及综合理财等多个领域,年交易规模超千亿。

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