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部分寿险公司保费增速降幅达40% 保险“开门红”黯然失色
2018-01-12 11:22
 记者李茜  
 
   在多重压力下,保险“开门红”哑火。据悉,大多数寿险公司保费收入呈现负增长,部分大型公司增速降幅达20%-40%。
  分析人士表示,从目前情况看,“开门红”远逊于预期,或将影响全年保费规模。不过,对保险行业来说,这也是一种倒逼。未来,险企应主打保障型产品,深挖内含价值,而非将主要精力都放在冲刺“开门红”的几款理财型产品上。
  强监管抑制违规销售
  “按照惯例,大多保险公司在前一年度末进行大量促销活动,如11月份就集中宣传来年‘开门红’产品,进而敲定客户的投保意向,进入新年后再集中签约。往年此时,保险公司往往已经捷报频传,但今年各家机构都比较沉默、低调。”某保险资深人士对记者表示。
  该人士表示,之所以出现这样的局面,强监管的作用不容忽视。除了134号文和其他新规的约束,监管层也加大了惩罚力度。2018年首周,各地保监局对多家保险及相关机构处罚金额超千万元,有的公司甚至连续受罚,间接抑制了“开门红”期间违规销售的冲动。
  东北证券非银行业研究员葛玉翔也表示,目前来看,短期理财性产品的全面收紧,将对银保渠道2018年“开门红”销售造成较大冲击。预计2018年首月,行业银保渠道的原保费收入将有40%以上的下滑。尤其安邦、华夏、前海等“资产驱动负债”模式的险企,由于在客户储备、渠道管控方面的先天弱势,在2018年“开门红”销售中或将面临空前的压力。
  产品收益率比较优势下滑
  “寿险公司‘开门红’表现不佳,一方面因为受压于监管层开展的整治人身保险销售乱象行动,保险公司销售力度小于往年;另一方面也因为134号文对产品设计的巨大影响。”上海对外经贸大学保险系主任郭振华表示,“基于对过去的判断,部分保险公司认为,除了产品返还年限拉长,其他调整幅度并不大,给客户的利益并没有减少,对‘开门红’挺有信心。但从首周情况看,市场不太买账。”
  举例而言,假如某款年金保险一年保费为20万元,缴费期限为5年。在原先快速返还模式下,第一年末即可返还2万元,当年收益率约10%,此后每年返2万元。而根据新规,此类产品在5年后开始返还,5年末一次性给投保者10万元,此后也是每年返2万元。“根据134号文调整后的年金保险、分红险回报率其实并没有下降,但从心理感受以及喜欢快速获得回报的角度,产品吸引力下降了。‘开门红’首周也印证了这一情况。”郭振华表示。
  葛玉翔指出,随着国内宏观经济企稳,A股走出结构性“慢牛”行情,加上长短端利率整体上行,银行及各渠道理财产品收益率整体呈现上行态势,银行理财1年期收益率较2016年年初上行36个基点,信托产品的收益率也水涨船高,这些均对2018年“开门红”销售产生不利影响。
  上述保险资深人士也表示,如今金融大格局发生了变化,对保险产品来说,竞争对手开出了更高价码。目前,保险保本收益率在2%-2.5%,而随着利率上升,其他理财产品纷纷超过这一水平。“前几年是‘资产荒’,但随着通道业务整治,市场上非保险渠道理财收益率快速上涨。此外,保险产品需要事先向保监会报备,保本收益率不能开得太高,而券商资管等机构却可以根据市场情况灵活上调。”该人士指出。
  “开门红”遇冷倒逼转型
  郭振华表示,“开门红”占保险公司全年保费收入的比例较大,“开门红”跌幅明显,的确会影响全年保费规模的增长。不过,“开门红”一般会分几个阶段,根据之前的销售情况,保险公司也会调整策略。因此,今年“开门红”最后的成绩还有待观察。但不管如何,负增长似乎已不可避免。
  上述资深人士则表示,虽然今年“开门红”不理想,但从长远来看,对保险公司是一件好事。“保险公司主要靠死差、费差、利差赚钱,以往都将主要精力集中在利差上,但这体现不出保险的价值,也容易造成风险。今后,保险公司可在前两者上多做文章,如更加重视产品设计,着力推广消费型、重疾、终身寿险等产品;同时加强管理运营模式、运营费用,进一步体现保险的功能优势。”该人士称。