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养老目标基金投资忌“急功近利”

发布时间:2018-09-13 23:02

作者:阮文华

  近日,国内首只发售的养老目标基金-华夏养老目标日期2040三年持有期混合型FOF公告提前结束募集。而中欧和泰达宏利旗下两只产品——中欧预见养老2035三年FOF和泰达宏利泰和平衡养老目标三年FOF已于9月10日正式开售,后续还有11家公司的养老目标基金产品蓄势待发。
  伴随着养老目标基金发行,各产品《风险揭示书》也呈现在投资者面前。尽管养老目标基金作为一种新的基金产品,还不被投资者所认识,但基金发行机构普遍采取了较为低调的营销宣传方式,利用互联网平台,实现技术对接,充分顾及了初期购买养老目标基金投资者的体验和感受,尤其是把养老目标基金参与的户数作为体验要求,而淡化养老目标基金规模要求。这是一个巨大的进步,更是一个了不起的转变。对以基金规模提取手续费的管理人来讲,以这样一种全新的理念作出募集安排,需要付出很大勇气,体现了“受人之托、代人理财”的社会责任。
  养老目标基金已经启航,投资者对养老目标基金的管理和运作充满巨大期待,尤其是该基金赋予的“养老”功能,更是引起了市场广泛关注。但由于没有历史业绩作参考,封闭期问题、养老的保障问题、亏损问题等,都不确定,这也增加了投资者的担心。
  但养老目标基金的《风险揭示书》将有效帮助投资者消除这些迷惑和疑问,帮助投资者理清这些投资思路。作为参与养老目标基金的投资者,一定要认真仔细地阅读《风险揭示书》条款和内容,并与传统的基金产品的风险揭示内容作对比分析,从而作出对养老目标基金更深刻的理解和认识。
  其实,把握养老目标基金《风险揭示书》的内涵并不难,有效控制养老目标基金风险,是投资者可以做到的事情。既然投资者已经参与,就要积极拥抱养老目标基金的未来,做长期持有人,以价值投资的理念,做好养老目标基金的未来管理和维护,建立适应基金产品管理和运作特点的风险控制机制,这是投资者投资养老目标基金必须补上的一堂课。
  首先,养老目标基金应作为“基金”看待。投资者投资基金,就必须坚持长期投资、价值投资、分散投资和理性投资理念,通过贯彻“不把鸡蛋放在同一个篮子里”的理财思想,将闲置资金在银行存款、保险及资本市场之间进行分配,严格按照(100-年龄)投资法则,控制股票型基金投资比例,选择属于自己的激进型、稳健型和保守型基金产品组合。当投资者做好养老目标基金的风险承受能力评估和压力测评后,才能了解和把握养老目标基金的内涵和精髓。不能够纯粹从“养老”的字面上理解,而忽略了养老目标基金仍是“基金”的本质,避免避重就轻,形成片面理解。
  其次,养老目标基金是投资者“养老”保障的一部分。投资者不能够认为投资了养老目标基金,就解决了个人一生的养老保障问题。要想达到预期的保障效果,投资者必须做好养老背景分析,做好风险承受能力测试、资产配置安排、风险评估和风险防范。
  投资者阅读《风险揭示书》时不能够只看到购买的流程和步骤,而忽视了养老目标基金产品风格与特点,及对投资者的资质和条件要求。与其它类型基金产品不同的是,养老目标基金体现的是基金的未来预期效果。而实现这种预期效果,需要投资者作出具体的测算和评价,并做好适当性产品选择。养老目标基金说是为投资者提供了一种个性化、特色化和差异化的基金新品种,一点儿也不为过。这也是养老目标基金受到投资者欢迎的原因所在。
  最后,再好的基金产品,也应当遵循养老目标基金产品的管理和运作规律,遵循证券市场运作规律,遵循投资者的资产配置规律,做好长期投资和价值投资准备,形成符合养老目标基金投资要求的基金投资文化。投资者应避免在具体的养老目标基金投资过程中,进行频繁的申购赎回操作,或者是短线投机炒作。同样,还应当避免进行盲目的基金产品收益对比。要知道养老目标基金的管理和运作风格与特点已经设定,不会因为基金经理等人为的因素,而改变养老目标基金的设计风格与特点。可见,寻找不同退休年龄的投资者,选择不同的养老目标基金,实现投资者与养老目标基金投资的匹配性,才是把握养老目标基金的关键所在。