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基金投资如何“与时共赢”
2018-05-15 01:49   撰文阮文华  

   生活中,常有投资者说好好一只基金产品,偏偏“拿不住”,既亏了资金,又输了时间,让人郁闷。的确,时间是积累财富的资本,基金投资也不例外,虽然选择合适的基金产品很重要,但要想取得理想收益,规划好基金的“时间”同样关键。因为基金是一种长期投资工具,把握与时间有关的要素,才能“与时共赢”。
  理性选择有封闭期产品 所谓封闭期,是指基金成功募集足够资金,宣告基金合同生效后,会有一段不接受投资人赎回基金份额申请的时间段。对于基金封闭期的设置意义,投资者应充分把握,莫以为这等同于银行定存,以免陷入持有时间越长、基金赢利水平越高,收益越多的误区。若购买了有一定封闭期的基金产品,投资者就应耐心等待。当然,若想避免在封闭期内焦躁不安,就应慎选有封闭期的基金产品,以免因有资金急需而惹出是非,影响基金长期投资计划。
  定投复利效果需满足条件 基金定投是指在固定的时间,以固定的金额投资指定的开放式基金。这种积沙成塔的投资模式,有利于投资者运用小额资金进行财富积累,因为采取基金定投方法时,其收益(包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息和其他收入)是复利形式。不过,要获得复利应满足一个前提,即投资者选择的基金产品必须经得起市场检验,其净值表现必须符合复利和定投的条件。比如,基金投资允许中间有净值波动,时间可长可短,但一定要满足复利和定投所需要的净值持续向上增长趋势。不同基金操作受长期投资影响 有些基金投资者容易走两种极端,一种是选择基金产品不管不问,另一种是选择基金产品频繁调整。究竟哪一种操作正确?这是一个开放式问题,没有标准答案。但必须提醒,在长期投资的时间因素下,不同类型基金产品带给投资者的操作要求截然不同。震荡市行情下,有利于给投资者参与ETF、LOF及分级基金等创造出基金价格与净值套利的机会。因为这些基金的投资风格就是需要震荡市环境。与之相反,股票型基金更乐意在牛市行情下做出积极表现,熊市行情下则稍逊色。对此,投资者都要心里有数。
  基金持有时间和投资者年龄有关投资者持有基金的时间与基金品种有一定关系。譬如,货币市场基金具有较强流动性,适合绝大多数年龄段的投资者。又如,QDII基金需要考虑投资国经济和汇率变动,适合对这些国家有过一定时间的研究,或在当地有过生活经历,更有感性认识的投资者。此外,养老目标基金和生命周期基金等都明确了具体的投资时间,对准备筹措养老金的投资者更有吸引力。总之,投资基金要坚持“不把鸡蛋放在同一个篮子里”的原则,严格按照“100减年龄”投资法则,选择属于自己的激进型、稳健型和保守型基金产品组合。
  基金收益不要遗漏通胀等因素 随着经济不断发展,通货膨胀是一种必然发展规律,必然会在基金投资上体现出来,不可能遗漏。由此,投资者在考虑投资基金付出的沉没成本和机会成本后,还应筹划计算通胀成本,只有去掉通胀因素,才能获得实际的基金投资收益。实现基金目标与持有时间并不相关基金投资忌浮躁,忌急功近利。许多投资者通过基金投资筹措养老金、子女教育金,初衷是好的,但切莫认为现在投资一只基金,若干年后就能正好赶上养老金、子女教育金的使用。要知道,基金投资讲究打提前量,制定持基目标和计划,与持有时间并不相关。若将两者机械套用,有可能“竹篮子打水一场空”。