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证券信托渐升温 投资风险莫忽视
2017-09-01 01:15   记者李茜  
   近段时间,A股市场表现抢眼,以股市为投资标的的理财产品随之受益,其中,针对证券投资信托的投资热情也逐步升温。业内人士表示,与直接投资股市相比,证券信托凭借专业的主动管理能力,能帮助投资者更好实现资产配置,分享市场红利。当然,此间蕴含风险亦不容忽视。
  成立规模持续回温
  上周A股市场强劲回升,尤其周五,在保险股、券商股、银行股等大金融产业股带领下,上证指数成功突破3300点,大涨1.83%。虽然这之后,A股走势出现起伏,但不少机构认为,此轮领涨热点和个股是以大金融产业股为代表的中国核心资产股,或将提振市场参与者的投资信心,后续资金有望持续涌入市场。
  A股的走势回升,也带动了投资者对相关理财产品的关注,其中就包括证券信托。
  数据显示,上周融资规模最大的为权益投资类产品,紧随其后的就是证券投资类产品,上周共成立11款产品,募集资金13.7亿元,占总规模的20.27%。事实上,自去年底以来,证券投资信托逐渐开始升温,今年一季度信托资金投向证券市场的规模同比提高,这一趋势在上半年得到巩固。用益信托在线统计的数据显示,2017年上半年成立的证券类集合信托产品规模达683.83亿元,较2016年上半年的389.64亿元大幅增长约75%。并且,4月至6月成立的证券类集合信托产品规模分别为76.22亿元、90.56亿元和98.16亿元,5月及6月相关产品成立规模更是环比分别增长18.81%和8.39%。
  7月,证券投资类信托的增幅较为明显,成立规模为88.54亿元,较6月同时点统计得到的50.35亿元相比,环比上涨了75.85%。
  首先关注如何止损
  虽然证券信托持续回温,但业内人士表示,证券信托仍属于高风险高收益产品,如果选股不慎,证券投资集合资金信托计划持有的股票出现大幅下跌,其损失也会非常大。因此,选择稳健的投资管理人和适当的风控措施十分重要。
  近日有媒体报道称,华鑫信托年初成立的“华鑫8号”项目,持有17只小市值股票,但这些股票从4月起普遍出现暴跌,导致“华鑫8号”两个月内持仓浮亏超亿元。而类似“踩雷”事件,其实在市场上时有发生。
  用益金融信托研究院研究员认为,对投资者而言,如果以前认可固定收益类信托,则风险偏好应属稳健型,不建议参与证券投资类信托,因为这类信托多为浮动收益,预期收益率不可预知。但如果是风险偏好型投资者,或者对证券投资较为了解,也认可信托公司的投资能力,则不妨加大证券投资类信托的配置比例。值得注意的是,投资者挑选产品一定要注重信托公司的实力,将其以往在证券市场的投资水平作为重要参考依据之一。同时,要注意计划的资金配比情况、止损点的设置以及次级受益人实力。
  以定增类证券信托举例,首先,要关注定增股票质地;其次,由于行业对定增股票未来走势有至关重要的影响,因此不同行业定增信托产品的收益存在显著差别;第三,要看产品的结构化比例和补仓条款;第四,要关注交易主体实力。
  除此之外,投资者还需关注资金信托合同中关于锁定期结束后标的股票变现的约定,是否有止损、止盈条款,即当股票价格低于止损线或高于止盈线时,受托人有权强制进行变现操作。并且,因定向增发信托存在增发未成功的风险,需关注信托合同中关于发生此类情形时信托资金的退出条款。