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QDII基金最赚钱新基金发行不乐观 前三季基金业绩喜忧参半
2017-10-13 00:40   记者王菲  

   2017年已经完整走过了三个季度。评点基金业前三季度业绩表现,在各类基金中,QDII基金成最大赢家。但前三季度基金发行情况并不乐观,在《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(简称“流动性新规”)的冲击下,基金发行速度正在减缓。对于四季度及明年布局,有基金经理认为,市场关注重点正从周期转向成长,普遍看好新兴成长股的投资价值。
  1  QDII 基金最赚钱
  三季度行情落下帷幕,各基金前三季度成绩单也正式揭晓。万得统计显示,截至三季度末,全国已发公募产品的基金管理公司达122家,全部基金数量4563只。其中,QDII基金的平均收益率最高,为12%。其次是股票型基金,凭借A股市场的优越表现,今年以来平均收益率达到11.52%。
  近年持有QDII基金的投资者可说是赚得盆满钵满。万得数据显示,在可比的181只QDII基金中,有156只QDII基金前三季度均取得正收益,平均收益率高达15.54%,有71只QDII基金收益率高于平均收益率;仅有25只QDII基金出现亏损。
  行业人士指出,QDII基金业绩表现不俗,主要得益于美股和港股的优越表现。截至三季度末,香港恒生指数年内大涨25.24%,美国道琼斯工业指数上涨13.37%,纳斯达克指数上涨20.67%。10月的第一周,美股三大指数再次刷新历史新高,恒生指数也创下近10年新高。
  单只基金方面,今年以来业绩表现最好的个基为招商中证白酒,收益率为54.46%;主动股票型基金冠军为国泰互联网+,收益率47.66%;债券型基金冠军为易方达安心回报A,收益率11.55%;QDII基金冠军为华宝兴业中国成长,收益率48.72%。
  几家欢喜几家愁。前三季度未能取得正收益的QDII基金份额,大多集中投资于大宗商品。华宝兴业标普油气人民币份额和美元份额分别下跌20.73%和17%,国泰大宗商品、南方原油、诺安油气能源、信诚全球商品主题等基金都出现较深跌幅。
  第三季度,各类基金平均收益率均为正值,以股票型基金业绩表现最为抢眼,成为全市场最赚钱的基金品类,平均收益率为6.40%。三季度,创金合信资源主题A收益率29.91%,夺得桂冠。私募方面,股票策略取得了今年以来各策略收益冠军,平均收益率为9.38%,组合基金摘得亚军。具体而言,12只股票型基金三个季度内收益翻倍,其平均收益为同期沪深300涨幅的近10倍。
  2  新基金发行放缓
  前三季度情况表明,新基金发行有降温趋势。数据显示,以基金成立日为统计依据,今年前三季度共发行成立796只新基金,发行份额为5794.62亿份。虽然相比去年的695只在数量上有所提高,但发行份额比去年的6708.38亿份明显下降。
  从基金公司情况看,博时基金、南方基金等10家基金公司发行产品较多,均超过20只。其中,博时基金在今年前三个季度已经发行了30只新基金,成为年内发行新基金最多的基金公司。除此之外,次新基金公司申报成立新基金的热情也有所提升。据万得资讯统计,2016年期间成立的基金公司共有11家,这11家基金公司旗下已经全部有了基金产品。其中,旗下基金数量最多的是汇安基金。该基金公司于2016年4月25日获证监会批准成立,截至今年三季度末,旗下已经有11只基金产品,其中有6只于今年新成立。
  今年新设基金公司也有所突破,据万得资讯统计,今年新成立基金公司共7家,今年1月获得公募资格的中国人保资产管理有限公司也已经发行了旗下首只基金。但9月新基金发行速度有所减慢,万得资讯统计显示,三季度国内新基金发行数量为140只(A、B、C类合并后按1只基金计入总量,下同),创2015年四季度以来新低,合计首募规模1367.76亿元,创2014年四季度以来次低。
  业内人士分析称,这与基金流动性新规不无关系。新规一经发布,多家基金公司紧急修改旗下产品合同及招募说明书等文件,建信结算宝货币基金、东吴优益债基、交银施罗德天运宝货币、博时富时中国A股指数等多只基金都对外发布暂停募集的公告。
  3  积极布局成长股
  今年前三季度,A股资金在蓝筹股、白马股、周期股、创业板之间玩跷跷板,市场整体呈上涨态势;期货市场各品种出现分化;债券市场受金融去杠杆、同业监管收紧、流动性环境偏紧等因素影响,整体表现偏弱。对于后市,公私募基金经理皆认为,除了继续坚守大消费、大金融的投资主线,新兴成长领域也将迎来更多投资机会。
  “本轮结构性牛市的背景是供给侧改革推动周期性行业的资产负债表修复,银行业资产质量得到改善,进而相关周期性行业估值得以向上修正。除此之外,经济预期改善带来大类消费品业绩向上拐头,消费电子领域的产品创新也推动细分产业公司产品量增价升,共同造就了过去一年多的‘漂亮50’或称‘白马股’的行情。”承泽资产CEO曹雄飞表示。海通证券在研报中表示,今年前8个月,消费、周期、金融、成长已轮番表现,四季度逐渐临近,市场可能还会出现大的变化。以往在年底异军突起的行业板块股票大多呈低涨幅、低配置以及事件催化等特征,从这个角度来看,今年券商、建筑、地产三大板块有望上演“弯道超车”。
  对于未来行情会如何演绎,公私募基金投研人士普遍认为,未来A股将继续走出分化行情,其中,低估值蓝筹股及有业绩支撑的新兴产业成长股值得关注。
  上投摩根基金表示,今年四季度,A股预计将继续维持结构分化的震荡格局,在类似的市场环境下,景气上行和业绩稳定、估值偏低的行业取得超额收益概率较高。景气度相对较高的行业板块股票估值仍有提升空间,包括电子、新能源汽车等;而持有业绩稳定但估值偏低的行业板块股票,包括银行、地产、建筑、家电、医药、传媒和食品饮料等,有可能在震荡市中获得超额收益。
  清和泉资本刘青山表示,在扩张型行业中,重点看好消费升级和高端制造这两条主线。“一是我国经济结构转型,从过去高投资驱动转向消费驱动。二是随着经济的稳步增长和人均GDP关键节点的跨越,消费市场呈现量价齐升。三是结构上三四线城市居民相对一二线居民消费更加旺盛,主要得益于他们的置业压力小,房价收入比大约为一二线的1/3。”刘青山认为。
  在曹雄飞看来,A股市场最坏的阶段已经过去,未来两年,大金融、大消费行业将走出慢牛行情,新能源车、消费电子、5G、传媒等新兴行业仍将牛股频出,把握好主线,深入研究,不急不躁,就能取得较好的收益。