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智能投顾站上“风口”
2017-08-04 05:22   记者李思  

 

  站在人工智能上升为国家战略的政策风口上,有关“人工智能对金融业现有业务流程及要素的改变”等领域被看作是具有广阔前景的蓝海。国内首份《人工智能理财市场专题分析》报告指出,人工智能在金融业的应用已经在全球范围被提到了新的高度。预计到2020年,中国人工智能理财规模将达5.22万亿元。
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  金融业有望最先爆发
  7月20日,继2016年5月18日四部委(发改委、科技部、工信部、网信办)发布“关于印发《‘互联网+’人工智能三年行动实施方案》的通知”后,国务院又正式印发《新一代人工智能发展规划》(简称《规划》),将发展人工智能提升到国家战略的高度。《规划》提出,要建设一批人工智能骨干企业,并设立三个阶段目标:第一阶段是到2020年,人工智能总体技术和应用与世界先进水平同步,人工智能核心产业规模超过1500亿元,带动相关产业规模超过1万亿元。第二阶段是人工智能产业进入全球价值链高端,人工智能核心产业规模超过4000亿元,带动相关产业规模超过5万亿元。第三阶段是形成较为成熟的新一代人工智能理论与技术体系,人工智能核心产业规模超过1万亿元,带动相关产业规模超过10万亿元。
  业内人士认为,金融行业信息化程度领先、数据结构化程度高、人力成本高昂、产业规模巨大,有望成为人工智能最先爆发的行业。
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  谁的饭碗被抢?
  近年来,华尔街已开始用人工智能取代金融从业人员,更加高效地执行一些独立、繁琐的工作,并将触角深入到专业能力极强的金融投资领域。比如,今年3月,管理资金超5万亿美元的资产管理公司贝莱德拟大幅削减依靠人工主动选股的部门,并引进相关量化人才;而美国纽交所在此前早已宣布裁员40人以上,利用人工智能代替一些公司的人力投资组合经理。
  这些金融机构意识到,高成本投入的金融人才并不总能获得高投资回报。他们所做的诸多实验表明,人工智能的成本收入回报率超500%。蚂蚁金服首席数据科学家漆远向记者透露,目前,支付宝智能客服的自助率已达96%-97%,智能客服的解决率达到78%,比人工客服的解决率还高出3个百分点。
  “人工智能对金融有诸多改变,可以根据个人风险偏好、投资收益预期推荐投资产品,更以‘你’为中心。”漆远说。
  随着大数据、云计算、人工智能的发展,业内人士预计,人工智能将替代金融业中信息收集分析加工和风险定价的功能,特别是那些不内嵌于人们生活场景中的纯信息分析加工工作。“最容易被科技取代的是那些单调重复的工作,能把人从复印机状态解放出来,去做更有美感、更有附加值和挑战性的工作。”漆远举例说,人工智能被广泛应用于蚂蚁金服的各项业务,从智能客服到交易风控、从商家营销到贷款模型、从财经资讯推送到智能投顾、从车险图像定损到保险对话机器人等等。
  创新工场董事长李开复曾在哥伦比亚大学发表毕业演讲时表示,采用智能投资算法获得了比他的私人理财顾问高8倍的收益,人工智能将取代交易员、银行职员、会计师、分析员和保险经纪人。
  如今,顶级投行高盛和摩根大通都在花重金布局以人工智能为代表的新科技。普华永道、摩根大通等机构甚至有了“机器学习主管”这一职位。而从2019年开始,CFA考试这一金融行业的“黄金标准”也将引入人工智能的专业知识。
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  愿意让机器人理财吗?
  2016年开始,国内智能投顾的发展驶入快车道,前有传统金融机构提供的智能投顾服务,如广发证券、平安证券等券商,招商银行、兴业银行等银行,以及华夏基金、安邦金融等的大举涉足,后有金融科技公司的纷纷试水。据不完全统计,目前宣称具有或者正在研发的平台已超20家,产品繁多,功能也不尽相同。比如京东金融的“智投”、宜信财富旗下的“投米RA”、向上金服的集合股票,以及智能投顾创业公司璇玑智投等。
  “面对发展前景广阔的智能投顾蓝海市场,这些机构都盯上了新富人群。”易观咨询分析师表示。易观咨询日前发布的中国首份《人工智能理财市场专题分析》报告显示,人工智能金融的应用在全球范围内已被提至新高度,预计到2020年,中国人工智能理财规模将达5.22万亿元。
  不过,该报告也指出,中国的发展路径和美国不尽相同。在美国,财富管理更侧重产品改造,利用AI技术优选产品和组合投资,发现更好的投资策略;而在中国,人工智能的发展更侧重于用户洞察,用AI技术对客户进行分析和识别,然后进行智能化产品的匹配。
  向上金融CEO袁成龙在接受记者采访时表示,智能投顾的官方解释是机器人投顾,就是投资人可以直接把钱交给专业机器人来打理。机器人结合投资者的财务状况、风险偏好、理财目标等,通过已搭建的数据模型和后台算法,为投资者提供相关理财建议。“智能投顾相当于投资者与金融产品之间的桥梁。与传统投资顾问不同的是,智能投顾依托大数据计算系统,通过机器学习与用户友好型界面相结合。”袁成龙告诉记者,“以向上金融所做的应用几何股票为例,它的首要功能是市场情绪指数分析。当所有的投资者都较为乐观,一定代表着投资机会;几何股票的情绪指数分析和监测,就是先于个人去发现热度。第二个是舆情分析功能,综合对行业、某些个股的评判与分析,继而产生结果;第三个是技术层面分析功能,其中包括技术选股、诊股功能,为投资者选出符合条件的股票;同时通过四五个纬度综合评判股票得分情况,最后得到综合得分。”
  袁成龙进一步表示,大数据是指通过运用新系统、新工具、新模型,挖掘大量动态、持续性的数据,从而获得具有洞察力和新价值的东西。在用户浏览内容时,系统会记录下来,作为大数据被储存下来,平台根据这些数据提升用户体验。总之,智能投顾就是根据逐步完善的大数据库,识别用户个性化的投资偏好,据此提供个性化的理财方案。然而,智能投顾产品要全面落地还受到国内投资理财市场的限制。PINTEC集团旗下智能投顾公司璇玑CEO郑毓栋指出,“相比国外,中国投资理财市场上的产品还不够丰富。比如,在国外,很多智能投顾是通过购买ETF(交易型开放式指数基金)来实现。美国有几千只ETF,流动性非常好,涵盖范围也非常广。但在中国,智能投顾需要通过其他资产为用户做配置,同时还要考虑更高的交易成本和时间成本,这也增加了国内智能投顾产品的决策难度。”
  “中国的智能投顾尚处于早期的概念阶段,投资类工具也相对匮乏。”凤凰金融总裁张震向记者表示,“国内绝大部分投资者缺乏稳健的价值投资理念,而智能投顾倡导的是被动投资、稳健收益、一站式智能服务。因此,国内企业更加关注与用户建立信任、提升用户的理财认知能力等投资者教育工作。”
  根据嘉信公司进行的一项名为“中国城市新兴富裕投资者研究”的调查显示,仅有12%的国内投资者使用投资顾问服务,其余人群基本依赖自行研究或向亲朋好友寻求建议的方式进行投资。而在法盛全球资产管理公司的报告中,全球投资者中使用投资顾问的比例为64%,美国为67%。