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A股分化中现机遇
2018-05-15 01:49      金百临咨询秦洪 

  5月14日,A股冲高受阻。其中,上证指数在消费股的牵引下小幅上涨,创业板指则由于电子信息股的冲高受阻回落而收阴,短线A股压力犹存。
  “违约潮”打压追涨意愿
  应该说,A股近期走势略低于预期,毕竟外围环境渐趋友好,如东亚政治格局出现积极变化、中兴通讯事件现缓和曙光,有利于提振市场参与者的做多意愿。
  不过,宏观大环境的回暖难掩小环境变冷的寒意,即降杠杆大背景下的“违约潮”:今年1月,“15川煤炭PPN001”等5支债券违约;2月份,“15机床PPN001”与“16亿阳03”违约;3月,“15丹东港MTN001”等3支债券违约;4月,“14富贵鸟”等4支债券违约;5月尚未过半,已有中安消、盛运环保、神雾环保、凯迪生态等出现债务违约,盾安环境和江南化工的控股股东盾安集团被曝450亿元债务危机更震惊市场。
  “违约潮”的出现,显示“降杠杆”政策正逐渐生效,市场正在出清。这必然会削弱市场参与者对有问题、有瑕疵公司的持股底气,导致市场整体抛压增强。在此背景下,周一A股也如同扶不起的阿斗,电子信息产业股更高开低走,极大地挫伤了市场参与者的信心。
  分化中现新机遇
  不过,周一也有两个较为喜人的信息。一方面,上周五急跌的医药股呈现分化态势,虽然东诚药业、瑞康医药等继续调整,但双鹭药业强势涨停,阳包阴的K线组合显示买盘强劲。同时,基蛋生物、金域医学等个股出现了相对强硬的拉升走势。这打破了“医药股见顶”的预期,上周五的集体回落只是获利筹码一次集中套现而已,本周一已有做多资金开始积极低吸上周五跌幅较大而基本面仍积极变化的医药股。整体而言,作为A股市场的主线,医药板块仍然有着乐观的前景,有望继续支撑A股走势。
  另一方面,消费板块走势相对强硬,如青岛啤酒、涪陵榨菜等个股表现强势。叠加北上资金仍积极加仓A股的信息,说明在A股即将“入摩”的大背景下,境外资本将加大建仓力度。从海外证券市场的发展史看,境外资本进入本地资本市场,首选目标主要是代表着本土经济发展方向的品种、消费类品种和医药股品种。因此,消费类个股以及上海机场等核心资产股强硬走高,说明在本土资本犹豫徘徊之际,境外资本仍在积极买入相关品种。
  有鉴于此,投资者不必过于计较一个交易日、一个交易周的走势,而应该看到更为美好的未来,对未来市场走势可以给予更高、更为乐观的期望。在操作中,建议投资者相对积极地持股,并利用盘中震荡积极调仓。一是选择大消费股,包括啤酒、调味品、白酒、化妆品、面包、零食、百货、医药等头部公司;二是选择代表着中国经济发展特征和优势的个股,如家电股、机场股等;三是代表未来产业发展方向的品种,如物联网概念股、光通讯概念股等。