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中秋国庆双节临近 大消费板块蓄势待发
2017-09-26 00:33   记者陈健  
   中秋、国庆假期即将到来,相信很多人早就做好了出游准备,不过,在享受假期前,不妨在投资方面也作些布局,或许能有不错的收获。业内人士表示,随着双节到来,消费品行业将迎来旺季,市场近期焦点也逐渐向大消费板块转移,提前布局有望获得超额收益。
  消费行业旺季将至
  根据商务部的监测数据,每年国庆期间,我国消费额保持着10%左右的增长。从具体行业看,服装、家电等商品将迎来年内销售高峰;餐饮、旅游、文化娱乐消费也备受青睐。
  以旅游行业为例,国家旅游局近日发布的《2017年国庆中秋假日旅游指南》显示,预计10月1日至10月8日期间,国内旅游人数将达7.1亿人次,国内旅游收入将达5900亿元;预计10月1日至10月7日期间,国内旅游人数和旅游收入较去年同期分别增长10%和12.2%。
  国泰君安表示,从季节性规律看,假日因素刺激消费,是形成销售旺季的主要原因。随着中秋节、国庆节的来临,零售商多采取促销手段刺激消费者购买商品,且节假日期间民众出游、聚会明显增多,对白酒、酒店等行业形成利好。同时,8月CPI同比回升至1.8%,市场通胀预期升温,叠加双节效应,或将对消费行情形成催化,消费第二波在发力。
  东方财富证券指出,双节过后,又将迎来“双十一”、“双十二”网购大潮。因此,在旺季来临前,布局大消费板块(商业百货、家电、旅游、影视传媒等)有望获得超额收益。
  提前布局大消费
  据机构统计,销售旺季期间,消费行业取得正向收益的概率较大。从二级市场看,财汇大数据终端显示,截至9月22日,9月份以来,白酒板块累计上涨4.34%;家用电器板块累计上涨3.72%;零售业板块上涨2.94%。
  就具体策略而言,安信证券表示,临近旺季,白酒销售反馈良好——茅台控价放量,市场承接力强,三季报无忧,预计增速较上半年提升;水井坊、山西汾酒三季度销售高增,向好态势继续得到强化;五粮液未受到茅台放量影响,预计三季度仍保持快速增长,扭转市场惯性思维。
  国海证券亦认为,随着中秋国庆到来,白酒板块有望上演旺季行情。同时,从半年报看,白酒行业景气度较好,企业开始陆续提价。在白酒上行周期中,行业复苏节奏与进程有望自上而下传导,行情演绎也有望持续扩散,看好具备扩张能力和估值合理的二三线白酒,推荐古井贡酒(全国化扩张)、沱牌舍得、金徽酒(省内扩张)等。
  光大证券表示,国庆节前夕,继续看多零售板块。中报数据显示,行业逐渐回暖,且“金九银十”和国庆节叠加,传统消费旺季的到来,有利于市场关注零售板块。此外,近期旅游板块表现较好,也反映出投资者逐渐关注消费品和切入国庆主题。整体推荐弹性较好的板块,如黄金珠宝近期数据较好、百货弹性较大,都是值得关注和配置的品种。但对超市板块持谨慎观点,CPI走势较为平淡,不利于未来同店增速的提升。建议关注老凤祥、王府井、天虹股份、友阿股份和友好集团。
  东方财富证券建议,投资者可关注旅游酒店。今年中秋国庆假期将连放8天假,必将引领一波旅游高峰。据携程旅游发布的《2017十一黄金周旅游趋势预测报告》,今年“十一”长假预计将有6.5亿人次国内游,旅游酒店板块有望分享假日盛宴。可关注板块内的低估值龙头(如中国国旅)、国内知名景区(如桂林旅游)、迪士尼(如锦江股份)、在线旅游(如凯撒旅游)四大维度的投资机会。
  除上述板块外,国泰君安还推荐关注航空、汽车、禽链、消费电子等细分领域龙头。