您现在的位置:首页 > 银行理财

去年个人类银行理财成中流砥柱

发布时间:2019-04-01 22:43

作者:记者周轩千

  日前,银行业理财登记托管中心与中国银行业协会联合发布《中国银行业理财市场报告(2018年)》。报告显示,截至2018年底,非保本理财产品存续余额22.04万亿元,比2017年底减少0.13万亿元,总体平稳。其中,个人类理财稳步增长,在同业理财规模与占比持续“双降”之际成为市场中流砥柱。
  资管新规和理财新规发布后,银行理财业务的相关定义和口径发生了变化,只有非保本理财产品才是真正意义上的资管产品。报告强调,产品存续情况(同业理财部分除外)、发行情况等与以往年度发布的理财市场报告不具可比性。
  中信建投银行业首席分析师杨荣通过同业理财占比倒算估计,2018年末包括保本理财在内的全部理财产品余额达32.11万亿元,较2017年末增长8.7%。
  “自2017年一季度表外理财开始纳入MPA广义信贷后,理财规模出现季度内‘前高后低’的现象。采用季度内三个月底的均值,可适度平滑跨季波动:2018年四个季度的月底理财余额均值分别为22.09万亿元、21.99万亿元、22.02万亿元和22.37万亿元。二季度下降0.1万亿元,主要是受资管新规的影响;四季度上升0.35万亿元,系因9月28日发布的理财细则对资管新规未明确部分作出偏宽松的细化。”天风证券的廖志明等分析师指出。
  报告显示,截至2018年底,面向个人投资者发行的一般个人类、高资产净值类与私人银行类非保本理财产品存续余额为19.16万亿元,占全部非保本理财产品存续余额的86.93%。其中,一般个人类产品存续余额为13.84万亿元,占全部非保本理财产品存续余额的62.76%;高资产净值类产品占13.91%;私人银行类产品占10.26%。廖志明等分析师指出,相比2017年,2018年一般个人类非保本理财产品余额占比上升9.2个百分点,机构专属类非保本理财产品余额占比下降2.5个百分点,金融同业类非保本理财产品余额占比下降7.8个百分点。“1月到12月,一般个人类非保本理财余额增加了16.5%,基本对冲了机构和同业理财余额的下滑,使全年规模平稳。这表明,即便在2018年严监管环境下,个人类理财仍展现较好的上涨动能,居民理财热情不减。”廖志明等分析师指出。
  “近几年,银行理财业务结构在监管驱动下深入调整,整体表现为同业理财规模大幅缩水,个人理财成为理财规模增长的主要推力。”小小金融总经理刘小峰对《上海金融报》记者表示,“银行同业业务由于存在套利乱象而遭受强监管,同业理财规模因此大幅缩水。而强监管的这几年,恰好股市和房市交易低迷,且借贷违约率存在上扬趋势,个人资金大规模回到安全性更高的银行理财市场。”
  最新出炉的上市银行年报也对银行理财业务结构调整有所提及,如工行年报显示,2018年末该行个人理财产品余额较年初增长80.03%,在全行理财余额中占比88.08%;又如浙商银行年报显示,在2018年末该行理财产品余额中,个人、公司和同业客户资金占比分别较年初提高39.89个百分点、降低2.07个百分点、降低37.82个百分点。
  在收益率方面,报告指出,2018年,封闭式非保本产品按募集资金额加权平均兑付客户年化收益率为4.97%,同比上升约80个基点。由于2017年市场利率上行幅度较大,而其中部分产品于2018年到期,导致2018年上半年封闭式非保本理财产品兑付客户收益率上升。2018年8月以来,封闭式非保本理财产品兑付客户收益率持续下降,其中,月度加权平均兑付客户收益率连续5个月环比下降。
  “随着股市回暖迹象浮现,未来银行理财市场如何留住个人理财,更加考验银行的投研能力。”刘小峰指出。平安证券的刘志平等分析师也表示,银行理财对于低风险偏好的客户仍有一定吸引力,但新规对于银行理财的主动管理、底层资产的穿透化管理以及运作模式的透明化管理能力都提出了挑战。