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银行理财转型成效明显

发布时间:2019-03-25 22:38

作者:记者周轩千

  从目前已披露2018年年报的上市银行信息看,在理财产品净值化转型、理财资金投资等方面,商业银行理财业务转型取得了较为明显的成效。
  转型成效明显
  《中国银行家调查报告(2018)》显示,就资管新规中对银行理财影响重大的规定而言,“打破刚性兑付”获得最多银行家选择,占比达65.7%;其次是“净值化管理”,有55.3%的银行家选择;38.6%的银行家认为“期限错配的限制”是新规对银行理财影响较大的规定。
  在净值化转型方面,招行在年报中表示,2018年该行持续推进理财产品创新创设及合规改造工作,理财产品线进一步丰富。一方面,该行稳妥有序压降保本理财、预期收益型等不符合资管新规要求的产品,同时将结构性存款投资管理职责移交表内业务管理部门。另一方面,根据理财产品合规转型的方向,该行充分发挥较早实施产品净值化转型积累的经验和客户优势,推动符合资管新规净值管理要求的存量净值型产品直接过渡为合规净值型产品,重点推动存量准净值型产品经改造后转化为合规净值型产品,同时,陆续推出符合资管新规的理财产品,新产品推动工作取得阶段性成果。截至2018年末,招行符合资管新规净值管理要求的净值型产品占理财产品余额的14.04%。
  根据平安银行年报,2018年末,该行保本理财产品余额为826.65亿元,较上年末下降36.1%;非保本理财产品余额为5377.81亿元,较上年末增长7.3%。
  在资产配置结构调整方面,招行在年报中称,以提高资产配置的收益风险比为目标,增加投资研究资源投入,提高标准化金融资产的投资能力,引导理财资金流向实体经济,形成正向的社会效益。在债券类资产方面,坚持以“自主投资为主、委托投资为辅”原则开展投资,2018年末债券类资产投资占比较上年末提高7.36个百分点。在债权类资产方面,把握市场标准化资产投资趋势,大力支持资产证券化等标准化资产投资。同时,严格依据监管指引在额度限制内开展非标债权投资,非标债权资产质量保持稳定。在权益类资产方面,该行聚焦战略客户和行业龙头的上市公司“投融通”业务稳步开展,满足企业转型成长过程中全方位的投融资需求,并实现风险整体可控。
  长沙银行2018年年报透露,该行理财资金投资以标准化债权类资产为主,非标准化债权类资产占比不断降低。
  新规冲击有限
  “整体而言,理财新规实施后对本公司理财业务的影响预计有限。”招行年报称,“这主要是因为,一方面,资管新规实施后,本公司已在严格执行资管新规要求,落实各项应对举措,并通过持续保持和监管部门的沟通,对理财新规的主要内容已有预期;另一方面,理财新规过渡期安排与资管新规一致,并且本公司设立理财子公司后可不再适用理财新规,客观上也有利于降低或消除理财新规对业务的冲击。”
  联讯证券首席经济学家李奇霖表示,在资管新规、理财新规和理财子公司新规之后,监管的主旨明确:一方面,鼓励打破刚兑,净值化运作,投资非标不能期限错配;另一方面,鼓励成立理财子公司,其中,中小银行对理财子公司虽然比较积极,但也面临资本金、监管审批等问题。
  “可以预计,大型国有商业银行将凭借资金、技术、人才以及其他方面资源及能力优势,在理财子公司的落地行动中占据领先地位,他们的任何计划与行动都将为其他申请银行提供发展思路上的经验借鉴。但无论是大型国有商业银行和股份制银行,还是城商行与农商行,面对理财子公司这一新生事物,整体上缺乏可直接借鉴的行业经验,均面临转型发展思路不清晰的现实挑战。”毕马威中国咨询服务总监刘绍伦表示,“建议应站在战略发展层面的高度,首先要围绕核心发展基础、客户产品及渠道经营、核心能力构建等核心问题进行初步作答,结合对监管政策、行业共性和自身特性的梳理,为下一步细化理财子公司发展思路并稳健推进落地工作提供决策思考依据。”
  据悉,目前已有近30家银行陆续发布公告拟申请设立理财子公司,而五大国有商业银行已获批。