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证金公司持股4.99%意欲何为?
2017-09-12 00:24   特约撰稿   应健中 

  今年中报一大看点是证金公司成了市场主力军。在今年二季度,证金公司不但首次持股创业板公司,并列入一些创业板公司的前十大股东名单,而且还大买证券公司股票以及银行股。一个很有趣的现象是,证金公司对部分券商股和银行股持股达到4.99%。
  今年二季度,证金公司增持民生银行、南京银行和北京银行,持股比例高达4.99%,离举牌线仅一步之遥。除此之外,证金公司还分别增持了大量银行股,但都没有达到5%的举牌线。无独有偶,截至今年二季度末,证金公司对兴业证券、东方证券、西南证券、光大证券、海通证券和东吴证券的持股比例均达到4.99%。这个数据并不是巧合,而是反映出证金公司的操作意图。
  众所周知,一家公司对上市公司持有的股数达到5%,需要举牌公告,并且在一定时间锁定筹码,而持股比例到4.99%似乎有兵临城下的感觉,稍微买点股票就达到举牌的程度,这就有收购的意思表示,由于要锁定时间,就意味着到5%举牌的投资者都是长线投资者。而持股始终不超过5%基本上都是追求股票差价的财务投资者,也就是说,手中的筹码始终保持着流动性,想什么时候卖不受约束。至于踩在4.99%这条线上,那选择权就更大,财务投资者和长线投资者的角色转变只是一步之遥。
  那么证金公司对部分银行股和券商股持股4.99%的动作,究竟是长线投资的收购还是追求短线收益的财务投资?笔者以为,就目前动向来看,还是追求短线收益的财务投资概率为大。
  首先,中报披露的时点为6月底,而此次公布这些被持股公司中报的时点为8月底,这两个月中,要举牌早就举牌了,既然没有见到上市公司举牌,而股票都天天在做交易,到现在这个时点,谁知道证金公司这些筹码还在不在,所以,举牌的可能性不大。
  其次,前两个星期在一部分证券公司公布中报后,大家觉得有点诧异,证金公司的股东是上交所、深交所和中央登记公司,这些单位的实际控制人是证监会,而证券公司本身也是证监会的监管对象,这样的买卖是不是有点奇怪?有意思的是前两个星期券商股大涨,其直接原因就是中报披露,证金公司持股证券公司,这样的股价波动脉络是不是会形成一种新的盈利模式,报表出台前买入,4.99%的持股可以做到财务投资的利益最大化,报表公布的时点与报表时点有时间差,等到消息明朗,股价拉高,此时出货岂不稳赚了。当然,这样的盈利模式是否成立,要等三季报出台才能明朗。
  总之,此次中报的公布带来了许多新的市场视点,这4.99%的持股很值得琢磨。既然市场出现了这种新现象,那么投资者就可以关注这样的主力动向,跟着主力走,跟着主流品种走,去分享一下跟着主力炒作热门股的成果。