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个股投资机会增多
2016-08-29 22:14  金百临咨询秦洪 

  

  昨日,A股冲高受阻,成交量也有所萎缩。不过,从盘面看,个股行情活跃度尚可。一方面,以环保为代表的PPP概念股反复活跃,另一方面,产业景气较高的血制品等医药股渐渐进入上升通道。由此可见,A股指数压力固然沉重,但个股的投资机会却渐趋增强。

  利润回升带来投资机会

  不可否认,近期市场参与者对A股走势存在一定的担忧。一方面,M1与M2增速“剪刀差”创历史纪录后,市场担忧其可能见顶回落,而这往往意味着市场资金“活水”将减少,A股压力将随之增强。另一方面,美联储9月加息的风声越来越紧,无疑会进一步加剧A股市场参与者的心理负担。

  不过,在看到压力的同时,也需要看到新的兴奋点。目前而言,宏观经济其实已显露出一些亮点。例如,今年前7个月,规模以上工业企业利润同比增长6.9%,增速比1—6月份提高0.7个百分点。其中,7月份利润同比增长11%,增速比6月份提高5.9个百分点,为今年以来次高点。

  经济回暖也在相关上市公司的业绩中得到佐证。例如,钢铁、煤炭、有色金属等行业的业绩呈现探底回升趋势,医药、影视娱乐等相关行业的增速更是喜人。其中,医药行业龙头股的复星医药、人福医药、华兰生物、科华生物等个股,扣非后净利润增速达到两位数,为近年来高点,显示行业复苏强劲。这从一个层面说明,A股并非完全是高估值、缺乏投资机会的市场,而是我们投资者缺乏发现产业复苏苗头的眼睛。上述数据的叠加,无疑将提振市场参与者持股的底气,并推动其寻找A股未来的投资机会。经济韧性强,A股不悲观对于A股市场参与者来说,当前可以适量谨慎,过度悲观并不可取。这不仅因为近期发布的宏观经济数据和上市公司半年报显示我国经济活力渐显,同时,我国政策工具仍然很多,足以引导我国经济健康稳定发展。

  以财政政策来看,政府与民营资本合作的PPP项目有着广阔的发展空间,既可以引进民间资本,提升政府项目运营效率,也可以改变当前民间投资迅速下滑的局面,给经济带来新的活力。对于相关上市公司来说,则会拓展新的业务成长空间,带来新的业绩增长点,这或许是近期以环保工程为核心的PPP概念股成为热点的直接诱因。

  综上所述,当前A股可能继续维持箱体震荡。2016年2月至8月,上证指数在2700点至3000点箱体内震荡了半年,在接下来的时间里,大盘可能在3000点上方构筑新箱体。换句话说,目前A股尤其是上证指数,虽仍可能出现一定的回调,但空间已不是很大。

  关注业绩回升行业

  有鉴于此,在操作中,建议投资者仍然可以适量持股。同时,将仓位主要配置在2016年半年报业绩持续回升的行业,主要包括医药股、影视娱乐股、食品饮料股等市场需求稳定的行业。其中,医药行业的回升趋势更为确定和清晰,是投资者当前配置的重点;血制品、化学制剂等细分产业的龙头品种也值得跟踪。

  近期,中小市值壳资源概念股也有明显的新增资金加仓,如近几个交易日开始呈现突破形态的西藏旅游、*ST中发等。在目前上市公司壳资源价值仍然“值钱”的大背景下,此类个股仍会受到各路资本的研究、跟踪,从而带来一定的投资机会。

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