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A股希望在改革
2016-07-12 03:47  金百临咨询秦洪 

  

  昨日,A股冲高受阻回落。其中,上证指数在军工股、有色金属股、白酒股的牵引下有所回抽,但创业板指由于新股跳水而大幅走低,在日K线图上形成破位下行的态势。由此可见,新股疲软或成为A股新的压力源。存量资金大搬家

  从昨日市场表现看,可以推测存量资金正在搬家,即从高估值的新股与次新股、今年以来的强势股,如新能源动力汽车产业链等品种撤出,转向今年以来刚刚盘出底部或者已经运行在上升通道初期的品种,如白酒股、黄金股、军工股等。

  如此的资金流向,说明了A股存量资金的运行方向有两个,一是放弃主题投资炒作,转而关注行业复苏或者有行业催化剂的品种。其中,白酒股的驱动力正是有利的数据支撑;而军工股与黄金股为核心的有色金属股,驱动力则因为行业催化剂较多,如当前南海较为紧张的地缘政治形势、国际黄金价格上涨。

  二是从创业板、新兴产业股,转向传统产业股、主板市场。从盘面看,新股与次新股、新能源动力汽车产业链个股大多在创业板,而黄金股、军工股、白酒股则主要集中在主板市场,因此,资金流向出现了清晰的方向。这不仅事关短线投资者操作策略的转变,也意味着短线A股热点正在悄然转变。

  有希望才有未来

  如此的热点演变和资金流向,对应着上证指数近期相对强硬的走势。不过,能不能演变为新一轮主板市场的领涨趋势,关键点并不是白酒股,也不是军工股、有色金属股,而是国企改革的深入。毕竟白酒股涨幅过大,且存在着一定的超买迹象。而军工股、有色金属股的题材催化剂虽然多,但难以成为现实,毕竟如果最坏的结果成为现实,那么,什么样的资产都不是避险资产,迎来的将是土崩瓦解。

  因此,主板市场的未来机会和希望还在于国企改革。毕竟国企改革是我国经济发展新的希望之所在,而证券市场需要的就是变革和希望。例如,近期英国“脱欧”后,英国股市已创出新高;再如,美国标普指数也行走在迭创新高的牛市征途中,为何?主要是因为这些资本市场的参与者,对其所参与的市场经济体前景抱有希望,愿意持续买入。

  有鉴于此,A股未来能否有强势表现,主要在于国企改革能不能给市场参与者带来新的希望。其实,证券市场参与者不怕估值高企,也不怕经济数据回落,只要有改革、有变革,就有希望,就会有投资者持续买入、持有,驱动着指数的前行。基于此,经济L型的发展趋势并不会抑制A股的做多能量,但关键是要有改革,改革红利才会是A股市场走强的源动力。换言之,A股未来希望系在改革。

  综上所述,短线A股市场已经发生一定变化,即前文所提及的资金流向的变化。而能否进一步演绎为A股市场新的涨升驱动力,不仅是看军工、黄金、白酒,更重要的是国企改革能否有新的进展。因此,在操作中,投资者一方面需要观察市场存量资金的流向,另一方面则需要观察国企改革的信息。就目前来看,盐改、电改等板块已经引起市场关注,这些行业的改革、变革,将激发出相关企业的新经营活力,释放出新的利润空间,云南盐化、郴电国际、通宝能源、涪陵电力等个股的动向值得跟踪。此外,金融行业改革也会赋予供应链金融领域新的动力,世联行、腾邦国际、瑞茂通等供应链金融产业股的动向也可跟踪。

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