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政府工作报告加码“稳增长”
2016-03-08 06:39  记者陈健 

  

  十二届全国人大四次会议3月5日开幕,国务院总理李克强作政府工作报告。在市场关心的"稳增长"政策方面,今年的政策力度强于去年,其中,M2预期增长13%左右,超出去年目标1个百分点;安排财政赤字2.18万亿元,赤字率从去年的2.3%提升至3%左右;铁路投资继续保持8000亿元以上规模。

  反映在二级市场,业内人士普遍认为,周期股将受益于"稳增长"。中泰证券表示,在当前时点上,周期股仍将保持强势。首先,货币政策仍将维持相对宽松态势。其次,经济企稳预期强烈,虽然房地产投资恢复具有不确定性,但是基建投资增速上行概率较大。第三,长期来看,供给侧改革为今年政策重点,仍然利好国内商品价格。

  安信证券亦表示,下一阶段,投资的"戏份"将有增无减。与基建投资相关,尤其是与地方政府投融资相关的领域,值得重点关注。展望未来,楼市和地方融资平台将共同成为资产荒的受益者。房地产去库存是第一步,地方政府平台加杠杆是第二步,双方将携手成为资产荒的终结者。

  以房地产行业为例,华泰证券表示,当前主要以总量政策为主,一定会使得好的地方更好,利好一线城市,看好龙头企业和房地产基金的机会,推荐保利地产、首开股份、北京城建和嘉宝集团;继续推荐彻底转型的华业资本。

  而从相对收益角度,长江证券指出,继续超配周期股的逻辑尚未扭转,继续超配有色金属、化工高景气子行业PTA。

  除周期股外,今年政府工作报告明确"今明两年,要以改革促发展,坚决打好国有企业提质增效攻坚战"。对此,国泰君安指出,2016年,国企改革将进入"政策落实年"。建议关注国企改革四大投资机遇。一是行业整合重组。如钢铁、煤炭、水泥、有色、建筑、船舶、军工。二是并购开放。如高新技术产业、绿色环保产业、现代服务业。三是地方国企改革机遇。未来,地方国企改革将与地方债务的化解、投融资平台的清理、财税体制等很多问题结合起来。四是优质资产注入。建议关注大集团小上市公司,具体关注集团公司资产证券化率较低且有优质资产;上市公司属于产能过剩行业,政府有去产能政策支持,改革需求更迫切;长期处于亏损状态,有保壳需求。

  此外,今年的政府工作报告亦在环保领域提出了多个新目标,例如,首次明确提出用水量的要求,"十三五"期间单位国内生产总值用水量要下降23%;空气质量的优良天数比率超过80%等。申万宏源指出,报告为环保行业提出了未来几年几个值得关注的方向:土壤修复行业地位提升;节水提升中水和节水行业景气度;质量要求打开健康相关行业空间;引导基金对PPP落地的方向指导。其中,土壤修复行业受益于污染倒逼及"土十条"出台预期带来的板块关注度提升,短期将成为环保板块景气度最高部分,重点推荐高能环境(土壤修复+危废)。

  华泰证券则推荐碧水源(膜技术)、聚光科技(环境监测)、雪迪龙(环境监测)、清新环境(超洁净排放)、启迪桑德(固废综合服务商)、华西能源(超洁净排放)、中电环保(水处理)等个股。

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