国内统一刊号:CN:31-0101 邮发代号:3-90     回到首页>>

财 经 银 行 理 财 证 券 外 汇 黄 金 保 险 收 藏 期 货 房 产 汽 车 教 育 职 场 科 技 时 尚 微 博 舆 情 互联网金融
当前位置:首页 >> 金刊头版
震荡市分级基金瞬息万变 分级B下折警报暂时解除
2016-03-04 06:09  记者王菲 

  

  央行突袭降准后,A股逐渐走出前期大跌的阴霾。3月2日,A股单边上行,最终以一根长阳收盘,单日上涨4.26%,收复2800点。A股收复失地,也挽救了岌岌可危的分级B。当日,37只分级B涨停,10余只濒临折算的分级B触底反弹,暂时解除下折警报。与此同时,分级基金的溢价趋势瞬间反转,从整体溢价到大面积折价,让投资者措手不及。

  分级B下折警报暂歇

  2月29日,上证指数下跌2.86%。当日,鹏华中证传媒和融通中证全指证券两只分级基金单位净值跌破0.25元下折阈值,双双触发下折。这两只基金溢价率分别为14.92%、60.89%,母基金整体溢价率分别为2.54%、9.13%。

  更糟糕的是,分级B的“下折潮”似乎已近在眼前。数据显示,2月29日,近50只分级基金B份额跌停,多达104只分级B跌幅超过5%。泰信基金、信诚基金、富国基金等均发布旗下分级B基金存在下折风险的公告。而根据集思录的数据,按当日收盘净值计算,若成长B级、金融地B、互联网B母基分别下跌2.83%、3.49%、6.18%,就将面临下折。

  不过,随着央行2月29日突然宣布今年以来首次降准,A股随之迎来反弹,分级基金的前景也“峰回路转”。3月1日,沪指上涨1.68%,地产B端等3只分级涨停,但仍有18只分级基金处于下折警报区。3月2日,沪指再接再厉,153只分级B中有147只收涨,地产B端、一带一B、成长B级、金融地B等37只分级B涨停,分级B“下折潮”警报暂时解除。

  溢折价一夜反转

  在2月大盘整体走弱的背景下,分级基金的整体溢价率被动走高,39只分级基金的整体溢价率超过3%。集思录网站数据显示,截至2月29日,141只分级基金整体溢价率平均达到1.60%,其中14只分级基金整体溢价率超过5%。鹏华中证传媒指数分级整体溢价率最高,达9.13%。泰达宏利中证500指数分级、易方达生物科技指数分级、鹏华中证国防指数分级、万家中证创业成长指数分级的整体溢价率也超过6%,分别为8.61%、7.77%、7.19%和6.96%。

  但随着近日股指上扬,分级基金的溢折价情况一夜反转。集思录数据显示,截至3月2日,约有35只分级基金的整体折价率超过1%,其中,高贝塔B所在分级基金折价率最高,整体折价率约为3.45%;地产B端、券商B所在分级基金整体折价率也均达2.92%;煤炭B、带路B、商品B的整体折溢价率分别为2.83%、2.38%、2.02%。另有10余只分级基金整体折价率超过1.5%。

  投资分级基金仍需谨慎

  分级基金表现随市场起伏,给投资带来了很大的不确定性。业内人士指出,目前分级基金现大面积整体折价,但在品种的选择上,一定要选择流动性较好的品种。以高贝塔B为例,该基金虽然整体折价率高达3.45%,但3月2日其成交额低于50万份,一旦所跟踪的指数暴跌,该基金的投资者或将面临流动性风险。

  业内人士同时表示,虽然在二级市场上,分级B价格有涨跌停板限制,但净值没有。而且随着二级市场价格的下跌,分级B杠杆倍数越大,单位净值下跌也更快。因此,在牛市行情中,买分级B或许是一个不错的选择,但当前行情下,股民要借分级“翻身”,需当心陷得更深。例如,近期多只分级B被指短期存在补涨空间,但业内人士认为,近期房地产、煤炭有色等板块的暴涨不具备可持续性,投资者在对分级产品无绝对把握和了解的情况下,应尽量回避杠杆基金的投资风险。

  事实上,在去年下半年以来的股市调整中,虽然分级基金存在局部亮点,如国企改革B一度连续多个交易日涨停,但总体而言,分级基金表现欠佳。同花顺iFind数据显示,截至2月29日,上市以来累计单位净值跌幅超过90%的分级B基金超过30只。其中,华宝兴业中证医疗B以97.2%的亏损率高居榜首。该基金成立于2015年5月21日,上市以来,该基金单位净值日跌幅超过15%的就有17次,有8次跌幅超过20%,单日最高跌幅高达37.93%。今年以来,截至3月3日,该基金跌幅达65.33%。

特别策划

信托业迈入16万亿元时代
    近日,中国信托业协会发布“2015年信托公司业务数据”,统计显示... [查看详细]

友情链接

关于我们 | 刊登广告 | 联系我们 | 人才招聘 | 网上订报 | 投稿信箱
上海金融报官方网站 版权所有,未经授权禁止复制或建立镜像 沪ICP备06025002号