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热点轮动增强A股韧性
2017-09-19 00:44   金百临咨询秦洪 


  昨日,A股冲高受阻。其中,券商股早盘一度强势,驱动指数节节走高,但午后买力不
足。不过,多头仍有强大的调节能力,不仅上周末调整的新能源汽车概念股再度崛起,白酒
股也卷土重来,显示当前热点延续性正在增强,有利于提振A股抗打击能力。

  数据冲击波影响消退

  应该说,近期陆续公布的8月份经济数据的确给A股带来了一定的冲击——周期证伪,周
期股出现急跌就是最好例证。不过,随着此类个股持续调整,不仅技术层面出现超卖迹象,
而且获利盘套现后,市场浮筹减弱,筹码锁定性趋好,意味着数据冲击波的影响将减弱。

  体现在盘面上,钢铁股等品种仍面临一定的做空能量,但以有色金属股为代表的资源股
、化工股出现了明显的企稳回升态势。其中,钨产业链个股昨日更集体狂欢,章源钨业等个
股涨停;丰元股份等化工股也冲击涨停。

  同时,随着时间的推移,周期股的外围环境将不断改善,再度走强的能量正在集聚。例
如,昨日有媒体报道称,为应对秋冬季的大气问题,北方大型工地将陆续停工,显示未来环
保力度不会放松,则化工股等高污染行业的供给端仍将萎缩,产品价格有望继续高位运行。
受此影响,此类个股近期有望回稳,成为A股新的做多品种。

  新热点呼之欲出

  值得关注的是,昨日盘面还出现了新的做多兴奋点,一是人工智能产业链个股,如中科
曙光、浪潮信息等;二是芯片国产化概念股,如中颖电子、紫光国芯等涨幅居前。

  如此走势揭示了清晰的选股方向。一方面,要关注产业的发展趋势。有时候,产业趋势
的重要性要高于估值。例如,10年前无论是以怎样的价格买入智能手机产业链个股,只要一
路持有,即可获得10倍以上的收益率。而未来相对确定的行业包括新能源汽车、人工智能、
生物医药等。因此,此类个股近期明显有中长线资金建仓迹象,出现了一波紧似一波的弹升
行情。另一方面,要关注与国家产业政策导向密切相关的行业,如芯片国产化近期有望提速
,给相关产业链个股带来了源源不断的买盘。由此可见,当前A股的热点演绎较为有序、清
晰,为存量资金以及正在建仓的增量资金提供了清晰的选股方向,有利于形成中长线稳健走
势。而且,新热点的崛起、老热点的复苏,也将使得A股缺乏有力的做空板块,进而提振市
场参与者的持股底气,如此一来,A股筹码的锁定性也将增强,韧性也随之提升。

  综上所述,A股近期走势可相对乐观。在操作中,建议投资者仍可高仓位持股。同时,
可以将仓位配置在两个方向。在传统产业领域,关注供给端萎缩趋势较为清晰的品种,如精
细化工、化工原料等化工股可跟踪。在新兴产业领域,主要关注人工智能、新能源动力汽车
、生物医药等,同时,对芯片国产化趋势也可相对乐观,龙头品种的发展空间值得期待。