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基金半年报披露完毕 公募基金业绩分化加剧
2017-09-01 01:15   记者王菲  
   2017年基金半年报近日披露完毕,公募基金整体业绩分化明显。一方面,借助货币基金的规模效应,天弘基金上半年净利润超10亿元,创基金公司半年盈利新纪录;但另一方面,一批小型基金公司则在亏损线下挣扎。
  10家公募净利润超3亿元
  根据半年报数据,今年上半年,共有10家基金公司的净利润超过3亿元。其中,天弘基金净利润达10.96亿元,同比增长87.39%,亦是唯一一家净利润超过10亿元的基金公司。易方达基金、华夏基金以6.27亿元和5.58亿元的净利润分列二三位。此外,博时基金、南方基金、招商基金、汇添富基金、广发基金、富国基金、鹏华基金等业绩排名前十的公司,上半年净利润也均超过3亿元。
  业内人士表示,余额宝无疑是天弘基金登顶"最盈利"基金公司宝座的法宝。随着货币基金收益稳步上升,余额宝规模不断膨胀,从去年底的8082.93亿份,增长到今年一季末的1.14万亿份,二季末更增至1.43万亿份,短短半年时间猛增6200亿份,较去年底增幅高达77%。中报数据显示,余额宝上半年管理费用达16.93亿元(同期天弘基金管理费用总计18.54亿元),成为助推天弘基金营业收入和净利润暴增的关键动力。
  而作为余额宝的托管人,中信银行也因此受益。根据中信银行披露的数据,截至上半年末,中信银行托管资产规模7.41万亿元,较上年末增长12.75%;报告期内实现托管业务收入16.48亿元,同比增长20.82%(剔除营改增影响)。
  不过,自今年5月起,天弘基金连续两次下调个人持有余额宝的最高额度,先从100万元调整为25万元,而后进一步降至10万元。"虽然余额宝的资金最终大部分将进入银行体系,但其作为现金管理工具,过快的增速及过大的规模仍存在类似存款'挤兑'的可能,需引起高度关注。"恒丰银行研究院执行院长董希淼表示。
  研究机构认为,余额宝持有额度上限降至10万元,表明了货币基金未来的发展方向。未来,类似余额宝等"巨无霸"货基的发展规模将受到约束,这也是管理层对货币基金的监管导向。多家公司陷入亏损
  在一批基金公司借助旗下优势基金产品迅速壮大的同时,上半年也有不少公司经营不善,甚至陷入亏损。
  根据万得资讯的数据,今年上半年,方正富邦基金亏损3629.09万元,成为亏损最高的公募基金公司,去年同期亏损额为353.39万元。不过,今年上半年,该公司营业收入为7193.08万元,较去年同期增长20.93%。业内人士认为,营收增长而亏损加剧,可能是由于费用控制不佳或有较大投入所致。除方正富邦外,太平基金、先锋基金、九泰基金、国金基金上半年亦出现亏损。
  除上述5家亏损公司外,还有一些公司净利润下滑明显。例如,江信基金2016年中报净利润为1339.52万元,今年上半年仅盈利37.99万元,同比降幅高达97.16%。数据显示,成立于2013年的江信基金发展缓慢,公募资产总规模至今仍仅为44.78亿元,在公募基金公司规模排名中处于"吊车尾"的位置。
  此外,根据国泰君安证券的中报,旗下国联安基金上半年营业收入1.39亿元,同比下滑44.62%;净利润3600万元,同比下滑53.25%;国都证券半年报显示,参股的中欧基金上半年实现营业收入5.55亿元和净利润1.17亿元,同比分别下降6.85%和11.89%。
  盈码基金研究员杨晓晴表示,公募基金行业竞争日趋激烈,马太效应愈发明显,市场份额向大公司集中,中小型公司越发边缘化。在此背景下,人才也纷纷弃小奔大,中小型基金公司的高管及投研人才频频离职。此外,中小型基金公司借助创新实现"弯道超车"的难度逐渐变大。
  事实上,不仅是中小基金公司,部分老牌基金公司虽然营收和净利润仍排名居前,但盈利能力亦面临挑战。例如,富国基金上半年营业收入为11.23亿元,同比下滑5.2%;净利润为3.41亿元,同比下滑5.2%。业内人士认为,这与其分级基金收益率巨亏,导致产品份额遭遇大额赎回不无关系。