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混改概念股最“吸金”
2017-01-10 06:39   金百临咨询秦洪  
 
  昨日,A股低开企稳。其中,上证指数已吞噬了上周五的阴K线,形成反包走势。创业板
指仍处于探底过程,不过,在上证指数强劲回升的牵引下,收出一根阴十字星。如此走势就
说明,当前市场主流资金仍然围绕混改概念股集中的上证指数积极布局。

  市场热点明显转变

  从昨日盘面看,高价新股为代表的小盘股仍是重灾区,跌幅居前的个股大多是小盘新股
与次新股。而涨幅居前的则是有着混改题材的军工概念股、基建概念股。这与往年同期市场
参与者热衷高送转为核心的小盘股形成鲜明对比。

  这一改变意味着A股的市场风格正发生实质性变革,即市场参与者对类似于拆细的数字
游戏已不感兴趣,而对产业层面、上市公司基本面的变革感兴趣。这背后隐含着A股参与者
的结构出现较大变化,即从原先游资热钱+跟风中小投资者为主导,逐渐转向维稳资金+机
构资金为主导,前者关注的是题材、短线的爆发力,后者则更关注热点的延续度以及基本面
的变化情况。

  由于混改所代表的改革的确会带来基本面变化--近30年经济发展的推动力之一就是坚
定不移的改革开放,因此,近年来所提及的混合所有制改革以及央企层面的整合,的确给中
国经济以及相关产业注入了新的发展活力,从而驱动此类个股估值坐标持续上移,成为当前
A股最大的"吸金"板块。

  主流热点或趋多元

  据此,业内人士推测,A股可能进一步延续当前上证指数强势、创业板指相对低调的特
征。毕竟混改概念股已成为主流资金关注的焦点,不会一下子降温。

  更何况,混改概念股的后续援军已在路上。一方面,养老金的入市节奏有望提速。1月7
日,人社部网站消息称,广西壮族自治区与全国社会保障基金理事会正式签订《基本养老保
险基金委托投资合同》,签约后,广西将先后有400亿元资金委托投资。这是国务院出台实
施《基本养老保险投资管理办法》后,全国基本养老保险基金委托投资拟定第一个签约的省
份,意味着养老金入市已迈出实质性一步。

  另一方面,步入2017年后,保险资金的权益资产配置再度提上议程,毕竟目前每年保险
公司的保费以20%的速度增长,按2016年底保费收入有望突破3万亿元计算,每年均有6000
亿元以上的新增保费。按照目前14%的权益资产配置比例,意味着2017年至少有800亿元以
上的保险资金进入A股。如此看来,优质蓝筹股的买力有望持续增强,而优质蓝筹股大多是
混改概念股、央企改革概念股,此类个股的股价重心有望反复震荡上移。A股的短线走势不
宜过于悲观。

  当然,无论是养老金还是保险资金,其所追逐的板块或配置的上市公司,不仅是赋予活
力的改革概念股,还包括自身业绩增长的公司,毕竟只要业绩增长,股价重心就会持续上移
。无论是海外成熟市场还是A股,持续成长才是股价上涨的法宝,如贵州茅台、中国卫星、
云南白药等。因此,一旦市场企稳,市场热点或趋于多元化,一方面是题材较多的混改概念
股,另一方面则可能是拥有强劲成长动能的高成长股,也包括小市值的高成长股。

  在操作中,建议投资者一方面跟踪中化国际、文山电力等已运行在上升通道的混改概念
股。另一方面也可以跟踪飞凯材料、凯莱英、北部湾旅、诺力股份以及收购优质股权资产的
郴电国际。

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