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众创空间呼唤数字金融服务新模式

发布时间:2018-10-11 22:39

作者:邵伟

  统计数据显示,截至2017年底,全国共有各类众创空间5700多家,科技企业孵化器超过4000家,其中,国家级众创空间达50家。然而,在不断提升自主创新能力和核心竞争力之际,众创空间金融服务的需求已成为金融部门整体战略思考和亟待解决的问题,而布局数字金融服务也符合时代的要求。
  众创空间呼唤金融社区服务新模式
  众创空间的金融服务需求与金融社区的发展宗旨相吻合。因为,众创空间的发展需要金融社区服务模式的深度介入,而金融社区的发展也依赖于技术信用的支撑,而技术信用的发展又依附于底层区块链技术。换言之,数字金融绕开了中心化授信节点的均等发展理念,在分布式记账模式下搭建众创空间,实现数字化资产的公平分配和充分流动。为此,需要建设一个众创空间的金融社区,确立收益与信誉度成正比的管理模式,让入列的众创空间金融社区节点平等享受和参与系统的生态服务,这是金融社区建设的根本宗旨。
  为使生态节点具备分布式和激励机制的特征,人们应当通过技术信用的赋能予以体现。如节点应当具备传统金融的服务功能,既能满足节点的计算与存储功能,又能实现成本递减与效率提升等经济效果。当传统金融的业务功能被赋予节点之后,物联网生态系统需要分布式技术的规划和重要合作伙伴及研发团队的激励。然而,众创空间的计算与存储功能是通过基于计算、存储、安全和网络技术配置并在开放环境下运行的,众创企业各类协议通过分布式网络平台的转让和运作,而成本递减与效率提升是通过大数据运作模型,在至少有数以万计的社区节点数据库中寻找出诚信的节点,方可成为有效和经济的节点,即可分享荣誉节点的基础奖励。而荣誉节点的准入,首先应当满足经济节点的基本条件,在计算与存储的数量上应具有稳定的交易标准,如额度和时长、配置基础的软硬件与网络条件等,由此才能申请成为荣誉节点。
  在荣誉节点的共识机制设计方面,普通节点通过动态的声誉检验考核之后,即可成为社区的荣誉节点。通过选举算法,系统再从荣誉节点中选举部分节点作为动态委员会,负责维护区块链的正常运作。社区委员会是为了解决委员会内部对区块的添加、验证、广播和上链等网络共识问题而设置的。金融社区系统应当具备对节点信誉度的评估指标、节点选举、委员会内部拜占庭容错(Byzantine Fault Tolerance, BFT)等开展共识的三维度考核。首先,节点信誉度评估指标是指从区块链中提取数据,构建节点信誉度评估模型,计算和评估系统节点的信誉度值。而二级评估指标又分为账户余额、交易、代理人信誉奖励、数据贡献、区块链维护等,账户余额与节点信誉度评估呈正相关关系。交易是指在系统中的节点,利用通证换取的数据产品的交易频数。代理人信誉奖励是指在网络中作为代理(proxy)并协助其他节点,完成交易行为而获得信誉度奖励。数据贡献是指在上传网络数据的行为中,节点得到了系统的信誉度奖励,而奖励又分为基础信誉度奖励和附加信誉度奖励等。区块链维护是指在每轮区块添加成功之后,委员会每位成员即委员会的节点可得到相应的信誉度奖励。由此,众创空间金融社区形成了节点的信誉度评估指标体系。
  从评估方法来看,节点信誉度评估指标可分为节点对系统生态的价值投资、流量贡献以及链的维护管理等三个层面。这样的设计布局避免了传统的仅限于通证持有量与运算能力的瓶颈制约问题,也避免了中心化和权益集中等风险的发生。节点对系统生态的价值投资贡献,主要是通过综合评价指标的考核,以增强系统生态的多元化和公平竞争,以此构建可持续的去中心化的网络环境。
  从委员会选举来看,社区每次可选出30个左右的荣誉节点组成委员会。而委员会需要维护既有的区块链,同时对添加、广播及验证的新区块进行相应的通证奖励。委员会选举依据是荣誉节点的信誉度值,以及系统自动生成用于选举的随机数种子,且选举算法的公开透明,为任何节点就地自动执行选举算法提供了便利,使选举结果可验证,保证了整个选举过程的程序正义和可靠。
  “通证”成金融社区发展新动力
  技术发展需要激励机制的推动,这已从区块链技术中得到了印证。在项目激励机制中,项目方筹资的凭证在市场交易时需要项目方的验证。对投资者而言,项目方筹资的凭证称为ICO(Ini-tial Coin Offering),即首次币发行的行为。在筹资凭证得到投资者认可后,投资者便接受了Offering的自愿奉献投资的义务,拥有了共享产权的权属关系。此时,Offering分割了产权并削弱了融资过度集中的风险,便利了数字权利凭证在交易所上市和流通。对内部而言,项目方将代币称之为“通证”(token),而通证是要求系统对其进行身份令牌(临时)和标记的认证,也就是受激励者需要对控制和操作项目的股权身份和暗号先行核对,不同暗号被授权了不同的操作要求,一旦通过项目方的验证,便可进行信用交易。可交易的标的产生了“币”的概念,标的使用的范围衍生了“币圈”的概念。
  在狭义方面,通证仅指上市交易的项目成员及联盟等认可验证的凭证权限,对应的狭义的技术项目仅指从事区块链技术研发、落地应用的团队及联盟等。更广义的通证概念是指任一代币的发行方及参与人员和组织,如币圈媒体等,对应的广义区块链技术又称为“链圈”,亦指与区块链技术相关的各类组织和人士。因此,通证和代币是链上的一个技术元素的两个方面,无论有币还是无币,区块链技术都存在代币和通证的要素。当信用证、票据、保险单、版权证书、国际大宗贸易提单等传统纸质凭证,因其凝聚为纸质的价值载体,严重地限制了资产的流动性,为伪造或篡改提供了便利。因此,纸质价值载体需经token模式权益市场的定价来规避传统模式引发的风险。
  虽然区块链技术实现了从低流动性的“固态资产”向高流动性的“气态资产”的转变,但流动性仍需得到监管和市场的认可。有了通证工具,不仅实现了资产的可拆分、可转让,而且避免了重复质押、双重支付等问题,既提高了通证的流动性,又实现了新资产形态的定价体系。就公有链而言,若脱离数字货币和token工具,系统就无法激励公链参与者共同维护区块。然而,政府和企业等应用场景,因其本身的信用保证而无需通证的刺激,会自觉地维护区块的正常运行,显示了私有链无风险场景的特性。而众创空间金融社区正是在开放的风险环境下,引导投资者开展自愿奉献和共享产权的投资组合,解决了金融社区对物联网、供应链管理、溯源、征信等众多领域的信任问题。
  众创空间金融社区发展面临三大问题
  在区块链3.0技术的背景下,技术信用发展已实现了区块链性能的提升、易用性的提高、可操作性和扩展性以及新的侧链、子链、跨链、分层、分片、分区等新技术的不断涌现,为发展众创空间金融社区提供了技术保证,也是区块链技术大规模商业应用的前提。未来,众创空间金融社区的发展将面临三方面问题。
  第一,面临DApp的设计问题。DApp(Decentralized Application)称之为分布式或去中心化的运用,在支付工具、交换媒介、价值尺度、价值存储等工具性开发逻辑方面,制约了关键因素的发展。究其原因,首先,分布式技术的应用必须是完全开源、自治且没有实体控制该应用的大部分代币;其次,该应用必须能够根据市场的反馈及技术的要求进行升级,但升级必须由应用的众创空间金融社区节点达成共识之后才可进行;再则,技术应用必须拥有代币机制,亦可使用已存在的代币或者新发行的内置代币;另外,应用代币的产生必须依据标准的加密算法,有价值的节点可以根据该算法获取应用的代币奖励。
  第二,监管部门许可的数字货币。近期,美国纽约州金融管理部门批准了州内两家企业发行的以美元作为抵押的稳定数字货币,这让各国央行的数字货币发行,并作为支付工具、交换媒介、价值尺度、价值存储等金融行为的更新成为可能。
  第三,法律法规和监管体系的建设。区块链经济必须获得合规的而非去中心化的法律保障。之所以区块链技术称为去中心化,是相对于互联网而言,之间的最核心的区别在于互联网的中心化信任机制与区块链的去中心化信任机制以及激励机制。
  从激励不相容问题来看,在传统的公司制模式下,互联网的激励机制不相容并没有得到根本解决。按照经济学理论,每个人都会以自己的利益最大化来指导自己的行为,当委托别人做一件事的时候,如果他的利益与你不一致,那就别指望这事能如你所愿,这就是经济学上的“激励不相容”问题。美国明尼苏达大学经济学名誉教授里奥尼德·哈维茨创立的“激励相容”理论认为,在市场经济中,每个理性经济人都会有自利的一面,会按自利的规则行动,如果有一种制度安排,使追求个人利益的行为正好与集体价值最大化的目标相一致,这一制度安排就是“激励相容”。由此,只有通过改变人的行为来改变结果,找出众创空间节点行为和目标合一的机制,创造一个满足众创企业金融社区节点和员工的双赢局面,才能激发社区的创新动力,实现金融社区可持续发展。因此,在没有股东、董事会、员工和利益冲突的去中心化的区块链技术中,社区能够得到完整的激励并相容。
  近期,美国布鲁克林区的一位地区法官作出了一项具有里程碑意义的判决,“所有token都是证券。”该判决将对ICO市场产生深远影响。通过判例来扩展证券的内涵,继承了普通法法系的基本原则,丰富了ICO的法律体系建设,为token到底是功能型还是证券型之争画上了句号。然而,按照证券逻辑,token市场必须依照健全和完整的证券法规定来执行,从发行到交易都需要合法规范的制度建设。因此,在DApp、监管和法律等问题越来越清晰和成熟之后,数字金融将会进入爆发式的增长阶段。
  目前,人工智能的发展引发了全球性的数据隐私和保护问题。为什么当下对数据隐私保护问题提到如此高的程度,究其原因,区块链技术带来了技术信用的革命,为判定金融节点行为的可靠性提供了支撑。区块链和加密算法为隐私保护提供了解决方案。人工智能带来了因个人数据暴露并被别人收集和价值发现,却不能解决数据的保护问题,只有通过零知识证明、同态加密、多方的安全计算、可验证计算等密码学加密算法叠加在区块链上,才能确保个人数据的权属保护。为此,区块链技术能够把数据变成资产,也能帮助个人数据的确权和防止个人数据被滥用。为此,众创空间金融社区场景需要应用隐私保护与数据共享,以及通过区块链的激励机制来分配各自节点的价值。
  (作者系江西财经大学九银票据研究院高级研究员)