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金融资产交易如何正确拥抱互联网
2017-07-17 23:37   记者李思  
   开鑫金服总经理周治翰:
  在2017朗迪峰会上,开鑫金服总经理周治翰在接受记者采访时指出,互联网已经给金融行业带来巨大变革,在促进传统金融机构“触网”升级的同时,也给企业投融资方式带来深刻变革。拥抱互联网已经成了各类金融从业机构必须把握的时代机遇。
  周治翰表示,在地方政府的金融监管体系中,金融资产类交易场所(下称“金交中心”)在促进地方实体经济发展、服务中小微企业投融资需求、盘活金融资产等方面发挥了重要作用。在互联网金融时代,金交中心也有通过互联网提高交易效率的需求。不过,“触网”增效需要坚持合法合规的前提。
  周治翰表示,“触网”的核心问题在于金交中心产品能否通过互联网渠道销售,会不会涉及公开发行。“从最新的监管动态看。证监会今年4月审议通过的《区域性股权市场监督管理试行办法》已于7月正式实施,其中规定了以下两种方式不属于公开发行:一是通过运营机构的信息系统等网络平台向在本市场开户的合格投资者发布证券发行或者转让信息;二是投资者需凭用户名和密码等身份认证方式登录后才能查看。”他说,“《区域性股权市场监督管理试行办法》的相关规定,走在了监管前沿,体现了监管的与时俱进。相关规定也可以为金交中心合规开展业务提供参考依据。如金交中心通过自身网站或集团公司网站仅向特定符合条件的客户提供服务,应不涉及公开发行。”
  从时代特征看,周治翰指出,当前人们的沟通方式、投资理财习惯都已互联网化,只要金交中心能够充分披露、真实反映项目风险,为盘活金融资产和促进地方经济健康发展发挥正向引导作用,做好合格性投资者准入与投资者保护,不发生系统性金融风险,还是应该看到互联网化的金融资产交易所发挥的正面作用。“金融资产交易业务的互联网化带来的好处是显而易见的。首先是互联网在实现资金资产高效对接、自由流通等方面有很多优势。其次,也可以更有利于实现市场公平,资金来源并无地域之分,相互之间的充分流动可以为投资人提供更多投资选择。对融资方来说,也有享受更高效的金融服务的需求。特别是一些欠发达地区金融服务能力相对较弱,企业有可能难以从当地获得有效的金融支持。互联网的出现正好可以帮助解决这一问题。”
  周治翰表示,对市场关心的权益按份额拆售、同一权益投资人累计超过200人上限等问题,已经有合规的解决方案,关键看机构自身如何取舍。一些注重合规的金交中心,所发行的项目可以穿透到底层资产,且项目与资产一一对应,投资人数严格控制在200人以内。但这需要金交中心开展认真细致的工作,在职能范围内切实做好尽职调查和风险防范,在合规与市场份额中间作出取舍。
  周治翰指出,金交中心应坚持投资者适当性原则。通过在线风险评测、设置起投门槛等方式,筛选符合合格投资者规定的特定较高净值客户,为其提供相关服务,将合适的资产对接给合适的投资人。金交中心风险测评的问卷内容、测评方式要与其主要客户群体属性、资产类型相匹配。
  周治翰认为,随着金交中心监管的加强,由金交中心自身问题导致的风险事件相对较少而且大多得到了有效处置。“国务院38、37号文明确了省级金融办的交易场所监管职责。过去几年,在省级金融监管部门的指导下,已经实现了对金交中心的有效监管,为促进地方经济协调稳健发展发挥了巨大作用。由金交中心自身问题导致的风险事件并不多,即使出现了一些,经协调处理也己解决,并未引起群体性事件。”
  周治翰表示,金交中心应切实加强信息披露管理。“金交中心的产品应在产品说明书等文件中详细披露产品各方面情况,如发行人名称、住所、注册资本金、融资资金用途、财务情况、项目保障措施等,帮助投资人判断项目风险,提高项目透明度。”
  总之,周治翰指出,金交中心业务的互联网化有合规的方式可以遵循,在提高金融服务实体经济效率、促进地方经济发展等方面,发挥了重要作用,是一项有益的金融创新。不过,在当前交易场所清理整顿阶段,行业的合规有序发展仍需要全体参与企业的共同自觉努力。