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银行资金空转势头进一步好转
2017-09-19 00:43   记者马翠莲周轩千  
   8月同业资产同比下降13.8%
  “自上半年银监会采取一系列整治市场乱象和弥补制度短板的政策措施以来,8月银行资金空转减少态势进一步延续。”银监会审慎规制局局长肖远企近日表示。
  同业、理财业务
  及委托贷款继续收缩
  根据银监会近日发布的数据,8月银行同业业务持续收缩,同业资产、同业负债分别较年初减少3.2万亿元和1.4万亿元,同比分别下降13.8%和1.6%。前期同业业务增速较快的中小银行下降尤为明显,其中,股份制商业银行同业资产与年初相比降幅达45%。
  同时,理财产品增速连续下降。8月末,理财产品余额同比增速降至6.5%,较去年同期下降27个百分点,已连续7个月下降,其中,同业理财今年以来累计减少2.2万亿元。部分理财业务发展较快的银行,目前增速逐步回归至较合理水平——股份制商业银行中降幅最大的银行,理财余额较年初减少逾2000亿元;城市商业银行和农村商业银行理财余额的同比增速,较去年同期分别下降40个和90个百分点。
  银监会表示,投资业务中,特定目的载体投资增速显著下降,这部分投资是资金空转现象较突出、嵌套层级较多、加杠杆较明显的领域。经过治理,今年只增加8000多亿元,同比少增4万多亿元,增速较去年同期大幅下降36.7个百分点。此外,自4月委托贷款余额出现2008年以来首次减少后,目前仍保持减少态势,同比少增6100多亿元。
  中国科学院应用生态研究所客座研究员吴琦表示,今年以来,监管机构密集发文加大监管强度和力度,推动资金“脱虚向实”,提高服务实体经济质效,其中,理财和同业业务是监管重点。从推动银行业业务调整的角度来说,政策效果已逐步显现。
  “监管层收紧同业业务监管后,合规和转型是今年同业业务的主旋律。负债端同业存单的发行受到更严格的监管,显示监管机构促进同业存单规范化发展、回归流行性管理功能本源的政策目标。”吴琦表示,金融机构“同业存单-同业理财-委外理财”的套利模式受到严格监管,同业杠杆逐步拆解,同业业务持续萎缩。同时,在去杠杆背景下,金融市场利率大幅上调,银行通过同业链条获取利差收益的空间被挤压,发行理财产品的意愿也大幅降低,理财业务增速亦回归至合理水平。
  信贷支持实体经济
  力度持续加强
  “今年商业银行普遍增配贷款。从5月开始,狭义信贷同比增速超越总资产增速,8月增速仍维持在较高水平。”兴业研究的郭益忻等分析师指出。
  银监会表示,在资金空转现象继续减少,“脱实向虚”势头得到初步遏制的同时,银行业信贷支持实体经济力度持续加强。8月末各项贷款同比增长13.4%,高于同期资产增速2.5个百分点。前8个月新增贷款10.3万亿元,占新增资产的比例较去年同期大幅提高37.8个百分点。
  与此同时,制造业贷款增速由负转正的良好态势继续保持,8月末贷款同比增长1.6%,增速较去年同期上升2.3个百分点,较今年6月末上升0.6个百分点。此外,对重点领域和薄弱环节支持力度继续加大,用于小微企业贷款同比增长16%,保障性安居工程贷款、涉农贷款和基础设施行业贷款同比分别增长25.9%、10.2%和16.3%。
  “银行业主动压缩表外规模,部分表外资金主动回表,贷款占资产比重上升。从贷款结构上看,在金融去杠杆、银行强监管的作用下,金融服务实体经济的功效显现。”国家金融与发展实验室银行中心研究员栾稀表示,种种数据表明,银行业回归本源,货币空转得到有效遏制,金融去杠杆促进资金脱虚向实、金融服务实体经济的作用明显。
  中金公司分析员陈健恒、唐薇则指出,同业资产的收缩旨在减少空转,让资金流向实体经济,但也会对存款有不利影响,“8月新增存款1.36万亿元,弱于去年同期,主因居民与企业存款仍乏力,与目前货币政策中性偏紧下基础货币放缓有关,但理财、货币基金等利率市场也冲击表内存款。”