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强化金融服务意识有助经济平稳运行

发布时间:2019-09-09 23:04

作者:盘和林

  9月5日,国务院金融稳定发展委员会召开全国金融形势通报和工作经验交流电视电话会议,强调金融机构要强化主体责任,一手抓服务实体经济,一手抓风险化解,克服顺周期思维,加大对实体经济,特别是中小企业、民营企业信贷投放力度,积极对产品有市场、有效益、管理好但资金紧张的企业予以信贷支持。
  从本次会议精神来看,在压实金融机构主体责任的同时,更强调金融服务定位,要从一味防控风险中跳脱出来,真正做到与实体经济同舟共济。加大间接融资对中小企业、民企支持力度,与资本市场为主导的直接融资相互补充、相互促进,共同推动金融体系的供给侧结构性改革,提高我国金融业的国际化竞争力,减轻实体经济融资成本,支持实体经济高质量发展。
  目前,以建筑企业为代表的重资产企业和以医药企业为代表的研发型企业对资金需求最迫切。其中,建筑施工等重资产企业资金占用大、回收周期长,对资金依赖度很高。而以药企为代表的研发型企业,产品投产以研发成果为基础,且对产业化能力要求较高,前期投入资金大、占用时间长,在尚未投产的情况下没有营收、利润支撑,难以获得信贷融资。
  笔者认为,加大对优质企业信贷投放力度,是高质量、高效率发挥金融服务实体经济能力的客观要求和具体落实。为适应当前转变发展方式、优化经济结构的高质量发展要求,金融供给侧结构性改革迫在眉睫。一方面,设立科创板、试行注册制、加大上市公司违法违规成本等举措,能以增量带动存量改革,扩宽直接融资渠道,优化资本市场直接融资质量,提高资金利用效率,为更多拟上市企业提供资本市场入口,更好服务专注核心技术、发展前景广阔的高新技术领域,在更具包容性的资本形成机制下,为实体经济长远发展增加新动力。另一方面,加大对中小企业、民企信贷投放力度,能缓解企业融资难、融资贵问题,增强对新兴产业融资支持力度,优化整体营商环境,提升产业链水平,实现国民经济畅通循环。
  需要注意的是,加大民企信贷投放力度的重点,在于企业信用识别。如何识别产品有市场、有效益、管理好等企业特征,如何在企业尚处研发阶段时评定其信贷额度是个中关键。这就需要建立信用体系,对信贷投放参考指标进行梳理与综合。首先,对中小企业、民营企业信贷投放不能局限于资产规模、营收和利润等存量指标、硬性指标、时点指标;其次,前期信用调查和信贷额度确定需参考企业品牌信誉、治理结构、研发能力,甚至与其客户进行相应的信用调查,同时借助第三方信用评级和交易记录来综合评定企业信贷额度。
  此外,针对实体经济中占比较高、融资困难的中小微企业和民企,除了建设多结构、广覆盖、有差异的银行体系外,还应加快推进供应链金融全面发展。因为基于真实交易链条的供应链金融,以企业变现能力较强的存货、应收账款等流动资产作为重要还款保障,从而确定授信额度和条件,能在释放核心企业信用的同时,有效帮助链内融资困难的民企及中小微企业获得资金支持。
  总之,在经济增速放缓的背景下,金融对于实体经济的支持效应将进一步显现,金融体系的完善和金融工具的创新对于减少企业运行阻力、释放社会生产要素活力至关重要。通过强化金融领域服务意识,促进金融创新,引导金融业态对实体经济灵活适应调整,加大资金支持,能为经济平稳运行和结构调整提供有力支撑。