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小微企业长期融资“短板”亟待补齐

发布时间:2019-06-24 22:12

作者:李凤文

  据媒体近日报道,多部门正就金融支持小微企业展开新一轮部署,筹划一揽子缓解小微企业融资难的重大举措。未来将推动商业银行改变小微企业的贷款方式,推动银行信贷和股权投贷联动,大力发展资本市场。此外,新一轮普惠金融发展规划等重磅文件也将酝酿出台。
  从当前小微企业融资情况看,监管部门支持小微企业的各项政策正持续发力,并已取得初步成效。数据显示,商业银行对小微企业的融资覆盖面不断扩大,目前小微企业贷款户数为660万户,占正常经营小微企业户数25%左右。2018年至今,授信1000万元以下的普惠性小额贷款余额为10.04万亿元,增长2.36万亿元,增幅达31%,比各项贷款增速高12.5个百分点。今年一季度商业银行对小微企业贷款平均利率,比去年同期低0.9个百分点。
  但不可忽视的是,小微企业尤其科创型企业存在的长期资金短缺问题仍未很好地解决,加大了企业创新创业成本和风险,阻碍了企业健康发展。目前,企业融资结构中信贷占比80%以上,股权融资不超过10%,债市参与主体也主要是商业银行。企业融资过度依赖银行贷款,与企业生命周期和生产周期不能很好匹配,既容易造成大中型企业过度挤占信贷资源,又使小微企业和创新型企业缺少必要的孵化资金支持。
  另外,多数银行对小微企业的贷款基本都是流动资金贷款,且期限一般一年左右,一年期以上的贷款很少,与企业生产经营周期极不匹配。有的企业刚刚生产,还没实现销售,就要偿还银行贷款本息,造成资金周转困难。有的企业只好通过“过桥”资金来偿还贷款,或者只能让贷款处于逾期状态。
  针对这一问题,近期,央行、银保监会等相关部门负责人已表态称,将谋划新一轮重大举措,鼓励商业银行在小微金融上进一步发力,引导更多长期资本“输血”小微企业,并大力发展资本市场,彻底改变直接融资与间接融资不平衡的格局。银保监会主席郭树清在第十一届陆家嘴论坛上表示,要大力发展资本市场,彻底改变直接融资与间接融资“一条腿短、一条腿长”的不平衡格局。银保监会普惠金融部主任李均锋表示,监管层正在推动商业银行对小微企业、科创企业贷款方式的变化,研究小微企业资金长期需求,将进一步推动银行信贷和股权投贷联动。下一步银保监会将制定“中国普惠金融发展规划2021—2030”,并将推出更多监管政策和措施,引导商业银行做好小微金融工作。
  事实上,2016年4月原银监会等部门联合印发《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》,对投贷联动试点工作进行全面部署。投贷联动不仅有利于解决小微企业融资难题,还将促进小微企业长期可持续发展。一方面,股权融资期限较长,风险偏好更高,可以帮助小微企业优化融资结构,降低债务融资占比和杠杆率,减少本金利息偿付压力,将更多资金投入企业长期发展。另一方面,股权融资收益一般高于固定收益,也有利于银行覆盖风险成本,提高预期收益,将更多资源投入小微企业。
  笔者认为,要支持小微企业尤其科创型企业健康发展,应尽快弥补其在长期资金供给方面的短板。一方面,相关部门应认真总结投贷联动的试点经验,出台实施细则,在各地及符合条件的银行推广。推动银行机构根据科创企业成长周期前移金融服务,为种子期、初创期、成长期科创企业提供资金支持,有效增加科创企业金融供给总量,优化金融供给结构,推动银行业金融机构业务创新发展。另一方面,支持、鼓励大中型企业通过资本市场和债市融资,为小微企业腾出更多信贷规模。各银行机构也要不断创新信贷产品和担保方式,拓宽抵质押品范围,满足不同类型小微企业的资金需求。同时,应根据企业生产经营周期合理确定贷款期限,避免期限执行上的“一刀切”。
  此外,银行应加强与地方政府、担保公司、保险公司合作,完善信息共享,健全风险分担和补偿机制,提升银行为小微企业提供更多长期资金的积极性,促进小微企业健康发展。