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基金遭遇史上最惨“开年”
2016-02-02 05:59  记者王菲 

  

  2016年1月,上证综指暴跌22.65%,创8年以来最大单月跌幅,基金也成了被割的"韭菜",遭遇历史上最惨的"开年"行情。统计数据显示,1月,部分主动管理的权益类基金的跌幅超过了30%。值得一提的是,去年年末排名居前的明星基金们,恰恰是这轮下跌中的损失惨重者。据悉,去年年终排名前十的基金中,3只基金今年以来跌幅超过30%。同样遭受重创的还有分级基金,下折风险不断显现,遭遇规模和收益"双杀"。

  权益类基金损失惨重

  根据Wind数据统计,今年1月,主动股票型、混合型和二级债基单位净值平均跌幅分别达到24.31%、14.69%和3.34%。其中,偏股型基金在此次暴跌中"伤情"严重。具体来看,153只标准股票型基金中,仅有2只获得了微幅正收益,而125只基金跌幅超过20%;780只灵活配置型基金中,632只收益为负,跌幅超过20%以上的基金有240只;477只偏股混合型基金全部收绿,跌幅超过20%的基金有408只。值得注意的是,股票配置范围为60%到95%的385只高仓位混合型基金,当月平均跌幅达25.07%,创出历史最大月度跌幅,亏损幅度甚至超过主动股票基金。

  从单只基金看,1月,建信鑫丰回报基金C净值下挫67.50%,是单月跌幅最大的偏股型基金。不过,根据公司公告,其净值大幅波动缘于现行估值方法下遭遇巨额赎回后的特殊情况,并非直接受投资行为牵连。

  值得一提的是,去年表现优异的股票基金,到了1月份普遍业绩垫底。据统计,去年涨幅最高的10只主动偏股基金今年1月平均单位净值跌幅达到30.48%,跌幅远超偏股基金平均水平。去年冠军得主易方达新兴成长1月暴跌38.59%,成为跌幅最大的主动偏股基金;亚军得主富国低碳环保1月大跌34.91%,成为跌幅第三大混合基金,另外浦银生活等跌幅也较大,居于跌幅榜前列。

  1月基金的"惨状",再度应验了"高仓位暴跌魔咒"。根据基金2015年四季报,主动股票型基金平均股票仓位从去年三季末的74.69%,猛增至去年底的89.05%;而混合型基金去年底股票仓位达83.17%。由此可见,年末高仓位运行的权益类基金相当普遍,在连续下行的行情中净值损失惨重也不足为奇。

  此外,据中国基金报统计,基金去年底50大重仓股中,除航天信息、华信国际、旋极信息和乐视网等停牌外,其余44只重仓股1月份平均跌幅达25.38%,其中,18只重仓股1月跌幅超过30%,跌幅超过40%的重仓股也有8只,基金第二大重仓股石基信息跌幅最深,股价从去年底的151元跌至上周五的80.09元,月跌幅高达46.96%,而该股正是去年基金业绩冠亚军的重仓股。分级B风险集中爆发

  与股基相比,分级基金的日子同样不好过。根据集思录的数据,截至上周五,只需分级基金母基金再跌15%以内,就将有多达35只分级基金B份额拉响下折警报;此外,只需分级基金母基金再跌不足10%,就有20只分级基金濒临下折风险。

  事实上,1月股市大跌以来,分级基金B的下折危机愈演愈烈。同花顺iFinD数据显示,目前有45只分级B在1月的跌幅超过50%,其中不乏此前为追踪热门指数而成立的分级基金产品,"一带一路"、军工、新能源、医药、券商等主题基金跌幅明显。

  而在1月最后一个交易日,又有9只分级基金折戟,富国军工B、易方达军工B、交银E金融B、工银新能B级、中海高铁B、中融一带B、大成网金B、广发医疗B和华宝兴业医疗B等9只分级基金杠杆份额单位净值跌破0.25元的不定期折算阈值,从而触发下折。其中,富国军工分级是当前规模最大的分级基金。

  格上理财研究员刘豫表示,市场上大多数分级B初始杠杆比例为2,杠杆越高,分级B的风险就越大。投资分级B,一定要熟知折溢价率,尽量回避溢价率过高的产品。另外,分级A约定收益率也是影响分级B收益的一个因素。

  净值表现惨不忍睹,分级基金规模缩水也十分严重。根据Wind数据统计,截至1月29日,分级基金A、B份额场内规模合计为1090.91亿份,相较去年末的规模已减少29.08亿份。

  记者了解到,今年1月,份额缩水最快的是鹏华中证证券分级,A、B份额均锐减30.42亿份,目前各自仅剩7.17亿份,缩水幅度高达80.90%。该基金成立于2015年5月,此前该基金规模一直在4亿份左右,经历去年四季度之后,规模大幅攀升至37.60亿份。

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