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银行保险半年报业绩向好
2017-08-29 00:22
    截至昨日,已有17家上市银行和3家A股上市险企公布了2017年半年报。整体来看,银行、保险业绩向好。其中,多家银行净利润增速重回两位数,且此前市场较为担忧的资产质量问题也明显缓解;而保险企业新业务价值增长则均在30%以上,价值转型效果显现。

“净息差企稳+资产质量改善”驱动
上市银行盈利改善
记者  周轩千
  截至8月28日傍晚记者发稿时,已有14家上市银行公布了半年报,上半年净利润全部实现正增长,其中9家银行二季度增速快于一季度。从资产质量变化情况看,10家银行不良率均有所下降,3家银行上升,还有1家持平。华泰证券研究员沈娟表示,净息差企稳以及资产质量改善,是上市银行盈利改善的最大驱动因素。

5家银行净利润增速超10%
  按银行类型分,股份制银行中,招行上半年净利润同比增长11.43%,遥遥领先。南京银行、宁波银行净利润分别同比增长17.03%、15.14%,在14家银行中名列前茅。农商行中,吴江银行净利润同比增长11.80%,居于首位;无锡银行同比增长10.41%,紧随其后。
  从单季度净利润同比增速看,9家银行二季度提速。招行、南京银行、吴江银行表现突出。其中,招行二季度净利润同比增长14.22%,较一季度提升5.36个百分点;南京银行二季度净利润同比增长18.21%,较一季度提升2.43个百分点;吴江银行二季度净利润同比增长13.09%,较一季度提升3.27%。
  从净利息收入占营业收入的比重来看,14家银行“降多升少”。股份制银行中,仅招行、平安银行利息占比有所上升;城商行中,只有南京银行、杭州银行占比上升;农商行中,只有张家港行占比上升。“净息差普遍下降,以量补价成为利息增长的关键。14家银行中,只有4家银行二季度末净息差高于去年年末,分别是宁波银行、无锡银行、张家港行、吴江银行。其余银行净息差较去年末都有所下降,上海银行降幅最大,达53个基点;招商银行降幅最小,只有7个基点,企稳迹象明显。”中信建投银行业首席分析师杨荣表示。
  从非息收入来看,9家银行上半年实现同比正增长,5家银行同比下降。杨荣表示,中间业务收入对非息收入或营业收入的贡献仍然较大,但或将进入瓶颈期。“与去年同期相比,14家银行手续费及佣金净收入占非息收入的比重有所分化。其中,7家银行比重出现下降,上海银行降幅最大,达30.06个百分点;另7家银行比重上升,张家港行涨幅最大,达17.31个百分点。”杨荣表示。
  昨日晚间,又有3家银行公布了半年报。其中,江阴银行实现营业收入11.75亿元,同比下降0.75%;归属于上市公司股东的净利润3.52亿元,同比下降2.57%。
  贵阳银行实现营业收入56.81亿元,同比增长29.99%;归属于上市公司股东的净利润19.02亿元,同比增长23.26%。
  民生银行实现营业收入705.35亿元,同比下降9.51%;归属于上市公司股东的净利润280.88亿元,同比增长3.18%。

不良资产潜在风险较小
  上半年,上述14家银行中有11家银行的不良贷款余额有所增长,仅有3家银行不良贷款余额下降,分别是招行、常熟银行和无锡银行。但整体来看,上半年上市银行不良率有所下降。“股份制银行中,只有平安银行、华夏银行不良率有小幅上升,其他银行均下降,尤其是招行不良率比年初下降了16个基点,资产质量改善最为明显;城商行中,宁波银行不良率维持不变,其余银行均下降1个基点;农商行中,常熟银行不良率比年初下降11个基点,在上市银行中仅次于招行。”杨荣指出。
  从拨备计提情况来看,除4家银行外,其他银行的拨备覆盖率都比年初有所增加。上半年,招行拨备覆盖率提高44.67个百分点,拨贷比增加0.48个百分点,在股份制银行中遥遥领先。
  杨荣同时指出,14家上市银行潜在不良暴露愈加充分,不良生成率明显下降。“银行的不良暴露较为充分,潜在风险较小。首先,除平安银行、华夏银行外,其余银行关注类贷款占比较年初均有所下降。其次,除中信银行、华夏银行、吴江银行外,其余银行的逾期90天以上贷款占比较年初也都不同幅度下降。最后,大部分银行的逾期90天以上贷款与不良贷款的比值在二季度下降,表明这些银行的不良标准比较严格,风险暴露比较充分,尤其是交行、光大银行、杭州银行以及张家港行。”杨荣表示,“在不良生成率方面,上半年新生不良率要明显小于去年。股份制银行中,招行上半年的年化不良生成率仅0.56%,比2016年低1.20个百分点,在14家银行中降幅最明显。城商行中,南京银行不良生成率降幅最大,达0.81个百分点;农商行中,常熟银行不良生成率降幅最大,达0.85个百分点。”

上市险企转型效果显现
  本报讯(记者 李茜)继中国平安后,中国人寿、中国太保陆续公布2017年中期业绩。分析人士表示,内含价值和新业务价值增速,是险企未来盈利的重要参考指标之一。从“中考成绩”看,几家上市险企寿险新业务价值增长均在30%以上,保险行业价值转型效果显现。
  昨日,中国太保公布了2017年中期业绩,报告期内,集团实现营业收入1775.56亿元,其中,保险业务收入1637.85亿元,同比增长24.5%。集团净利润65.09亿元,同比增长6.0%。值得注意的是,太保寿险上半年实现新业务价值197.46亿元,同比增长59.0%;新业务价值率40.6%,同比提升7.6个百分点,均创历史新高。与此同时,太保寿险新保和续期同时发力,新保和续期业务增速分别达35.8%、33.6%,推动上半年保险业务收入首次突破千亿,达1105.51亿元,同比增长34.4%。
  中国人寿保险股份有限公司公布的半年报显示,报告期内,营业收入为4014.24亿元,同比增长17.8%;实现保费收入3459.67亿元,同比增长18.3%;报告期内新业务价值368.95亿元,同比增长31.7%。
  在公司新单保费中,首年期交保费达人民币777.11亿元,同比增长10.8%;趸交保费达人民币613.50亿元,同比下降10.6%;十年期及以上首年期交保费达人民币370.42亿元,同比增长9.0%。续期保费达人民币1804.95亿元,同比增长39.0%,首年期交和续期拉动效应进一步显现,持续发展能力不断增强。与此同时,公司价值大幅提升。上半年新业务价值达368.95亿元,同比增长31.7%;截至报告期末,公司内含价值达6975.20亿元,较2016年底增长7.0%。