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推动绿色金融发展正当时
2016-09-12 21:52  

  记者马翠莲 

  

  随着我国经济迈入“新常态”,经济增长质量被提到新的战略高度,加强环境保护和生态治理、建设美丽中国,已经成为国家重大的发展战略。日前在上海举行的绿色金融国际研讨会传出信息,刚刚结束的G20杭州峰会已经达成了推动绿色金融发展的全球共识

  发展绿色金融是大势所趋

  刚刚落幕的G20杭州峰会上,在中国推动下,绿色金融被首次纳入G20议题,探索用更低价格、更长期限、更多元的资金支持绿色产业发展。绿色金融成为各成员国讨论的重要议题之一。

  探讨绿色金融之前,首先值得一提的是,在本次G20峰会上,中美两国率先通过的《巴黎协定》将在年内生效,这对成员国碳排放量方面的约束和监管更加有效。在此之前,全球应对气候变化的行动主要依靠基于联合国气候大会的一些规范,而实际上这些规范是以自愿为基础的,缺乏足够的法律约束和执行推动能力,基于G20平台的《巴黎协定》将更加深入和有效。

  那么,什么叫“绿色金融”?“绿色金融”是指能产生环境效益以支持可持续发展的投融资活动。这些环境效益包括减少空气、水和土壤污染,降低温室气体排放,提高资源使用效率,减缓和适应气候变化并体现其协同效应等。

  绿水青山就是金山银山。绿色发展离不开绿色金融,发展绿色金融是大势所趋。绿色金融能够促进具有较高潜力的绿色产业发展,推动科技创新,并为金融业带来新的商业机会。比如,2014年可再生能源占全球能源市场新增产能的比重约62.5%,电动汽车市场规模扩大了60%。因此,向具有较高市场潜力的绿色行业提供足够的融资,能够促进经济增长。清洁技术、节能与环境修复等绿色行业中有许多高科技企业,这些企业能够推动技术进步,也需要较高的研发投入。发展绿色金融工具,如绿色贷款、绿色债券、绿色投资信托与基金,以及绿色指数和ETFs,对许多金融机构而言也意味着新的业务机会。

  目前,在巴西和中国约有10%的银行贷款根据本国定义被列为“绿色贷款”。全球范围内,银行是可再生能源项目资金的主要来源,2015年该领域的债务融资达1040亿美元。2015年,100多家银行和租赁公司发起了“能源效率融资机构联盟”,将为住宅和工业能源效率提供融资作为新的重点。对于一些银行来说,这些努力的战略意义日益明显——美国一些主要银行最近纷纷作出承诺,到2025年将分别动员超过1000亿美元用于绿色投资。

  中国银行业协会在传播最佳绿色实践方面发挥重要作用,并在G20和其他国家发布自愿协议和准则。这些国家包括巴西、印度、墨西哥、新加坡和土耳其等。一组为数不多却不断扩大的G20成员,如巴西、中国、法国和印尼,也开始将环境因素纳入银行政策和管理。在一些G20国家,国家开发金融机构(以及专业绿色投资银行)已被证明有助于改善环境风险管理和撬动私营部门的绿色投资。

  中国在担任G20主席国期间,倡议设立了绿色金融研究小组。G20绿色金融研究小组发布的《G20绿色金融综合报告》认为,发展绿色金融要求将环境外部性内部化,并强化金融机构对环境风险的认知,以提升环境友好型的投资和抑制污染型的投资。绿色金融应该覆盖各种金融机构和金融资产。绿色金融既要利用公共资金,也要动员私人资本。绿色金融还涉及整个金融体系对环境风险的有效管理。

  目前,许多国家已经采取了包括税收、补贴和监管措施在内的许多手段来应对环境挑战。这些手段对强化绿色投资做出了贡献。过去十年来,许多G20国家在金融领域内推出了一系列方法和措施来支持绿色金融的发展。这些方法和措施包括采用可持续信贷和责任投资的原则,提升环境信息披露和治理要求,以及推出包括绿色贷款、绿色债券、绿色基础设施投资信托基金和绿色指数产品在内的各种绿色金融产品。各国央行、财政部、监管当局和市场参与方之间的合作也日益增强,推动了绿色金融领域的国际经验交流和能力建设。

  另据记者了解,G20设立绿色金融研究小组由中国人民银行和英格兰银行共同主持。年初以来,研究小组做了大量开创性工作,重点就银行业、债券市场、机构投资者、风险分析和指标体系等五个问题进行了深入研究,并向杭州峰会提交了《G20绿色金融综合报告》。在9月5日公布的G20杭州峰会公报中,G20领导人明确表示“欢迎绿色金融研究小组提出的旨在提升金融体系动员私人部门绿色投资的能力的可选措施”。公报中提到的七个推动全球绿色金融发展的选项包括:提供支持绿色投资的政策信号;推广绿色金融自愿原则;扩大能力建设网络;支持本币绿色债券市场发展;推动跨境绿色债券投资;推动环境风险问题的研讨;完善绿色金融指标体系。

  中国人民银行副行长易纲在此次上海举行的绿色金融国际研讨会上说,“今年是G20首次讨论绿色金融议题,在八个月的过程中能够达成上述有实质意义的共识,是让我们感到自豪的一项成果。绿色金融研究小组的工作,虽然时间不长,但已经在全球财经政策层面和金融界产生了十分积极的影响,不少国家和地区正开始考虑规划和加速发展本地的绿色金融。”

  中国成为全球最大绿色债券市场

  9月6日,中国金融学会绿色金融专业委员会联合国环境规划署等八家机构在上海共同主办绿色金融国际研讨会。易纲在致辞中说,“我国‘十三五’规划提出了绿色发展理念以及构建绿色金融体系的战略,国内的绿色金融正快速发展。比如,中国的绿色信贷已经占国内全部贷款余额约10%。中国已成为全球最大的绿色债券市场。”易纲透露,今年前7个月,由中国发行的绿色债券规模已接近1200亿元人民币,占全球同时同期发行绿色债券的40%以上。

  “鉴于三季度前期的发行势头依旧强劲,预计2016年全球绿色债券市场的发行总额有望达到750亿美元,开创新的记录。”穆迪高级副总裁诸蜀宁日前表示,“中国企业将成为未来几年推动绿色债券发行规模增长的重要力量。”

  香港上海汇丰银行有限公司大中华区行政总裁黄碧娟预计,截至今年年底,中国绿色债券市场的发行规模有望超过3000亿元人民币。

  实际上,一直以来中国都在持续推动绿色金融发展。早在1995年,中国人民银行发布《关于贯彻信贷政策与加强环境保护工作有关问题的通知》,被视为中国绿色金融的萌芽。2007年,国家环保总局、中国人民银行和银监会联合发布了《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》,则是中国绿色金融的开端。2008年,国家环保部会同金融监管部门相继出台“绿色保险、绿色证券、绿色信贷”等新政,标志着中国绿色金融政策正式启动。2015年,中共中央国务院印发《生态文明体制改革总体方案》,首次明确了建立中国绿色金融体系的顶层设计。2016年,全国两会通过“十三五”规划纲要,明确提出要建立现代金融体系,支持绿色金融发展。

  近年来,我国经济社会取得巨大发展的同时也积累了大量的生态环境问题。加强生态环境保护和生态文明建设,建设美丽中国,已经成为国家的重大发展战略。当前,我国正处于经济结构调整和发展方式转变的关键时期,对支持绿色产业和经济社会可持续发展的绿色金融需求持续扩大。构建绿色金融体系,增加绿色金融供给,是贯彻落实“五大发展理念”和发挥金融服务供给侧结构性改革作用的重要举措。

  2016年8月31日,中国人民银行、财政部等七部委联合印发《关于构建绿色金融体系的指导意见》。我国是全球仅有的三个建立了绿色信贷指标体系的经济体之一。2016年以来,我国绿色债券市场快速发展,已成为全球最大的绿色债券市场。随着《指导意见》的出台,中国将成为全球首个建立了比较完整的绿色金融政策体系的经济体。

  易纲说,“从国际比较来看,这个指导意见是迄今为止关于发展绿色金融的最为系统的一个政策框架,涵盖了发展绿色信贷、绿色债券、绿色股票指数产品、绿色基金、绿色保险、碳金融等金融工具的路线图,以及贴息、担保、再贷款等可用于降低绿色融资成本的激励机制。尤其值得注意的是,这个指导意见明确提出要在我国建立国家级的绿色发展基金。这将成为引导更多的社会资金投入绿色产业的重要政策信号。”

  北京银行董事长闫冰竹表示,在我国,绿色金融发展前景无限广阔。根据中国环境与发展国际合作委员会课题组的估算,从2015至2020年,中国绿色融资需求为15万亿至30万亿元;从2015年到2030年,中国绿色融资需求为40万亿至123万亿元。“当今中国正处于经济发展方式转型的‘新常态’时期,伴随着新旧动能加快转化,将产生巨大的绿色金融需求。”

  银行业绿色信贷助力结构调整产业转型

  绿色发展,毫无疑问需要金融资本的大力支持。作为绿色金融的重要力量,我国银行业金融机构大力发展绿色信贷,支持绿色、循环、低碳经济发展,助推经济结构调整和产业结构转型升级,取得了显著成效,在国际社会产生了良好影响。

  一直以来,我国银行业金融机构以绿色信贷为抓手,在有效控制风险和商业可持续的前提下,积极探索绿色信贷产品和服务创新。在推动企业节能减排、促进产业转型升级、推进生态文明建设等方面开展了大量工作。

  例如,兴业银行推出节能减排融资服务、排放权金融服务、个人低碳金融服务三大类绿色金融业务,形成包括10项通用产品、7大特色产品、5类融资模式及7种解决方案的绿色金融产品服务体系。目前绿色融资余额超过4300亿元,在该行企业融资余额中的占比已超过14%,而且不良率也低于行业和该行不良资产平均水平。

  浦发银行推出《绿创未来-绿色金融综合服务方案2.0》,形成了覆盖低碳产业链上下游的绿色金融产品和服务体系,涉及能效融资、清洁能源融资、环保金融、低碳金融、碳金融和绿色装备供应链融资等方面。同时,部分符合条件的银行业金融机构积极开展绿色金融直接融资业务,扩大绿色信贷融资来源。

  2015年以来,农业银行、中国银行、浦发银行、兴业银行、青岛银行等先后在境内外发行了绿色金融债、绿色信贷资产证券化产品。

  截至2016年6月末,我国21家主要银行业金融机构绿色信贷余额达7.26万亿元,占各项贷款的9.0%。其中,节能环保、新能源、新能源汽车等战略性新兴产业贷款余额1.69万亿元,节能环保项目和服务贷款余额5.57万亿元。

  尤其值得一提的是,截至2016年6月末,21家主要银行业金融机构节能环保项目和服务不良贷款余额为226.25亿元,不良率为0.41%,低于同期各项贷款不良率1.35个百分点。

  目前,银监会已基本建立以《绿色信贷指引》为核心的绿色信贷制度框架,对银行业金融机构开展节能环保授信和绿色信贷的政策界限、管理方式、考核政策等做出明确规定,确保信贷资金投向低碳、循环、生态领域。下一步,银监会将进一步完善支持绿色信贷的政策体系,加快推进银行绿色评价机制的建立,支持和引导银行等金融机构建立符合绿色企业和项目特点的信贷管理制度,加大对绿色、循环、低碳经济的支持力度,助力经济结构调整和产业转型升级。

  兴业银行行长陶以平表示,随着绿色发展上升为国家战略,绿色金融将迎来新一轮爆发式增长,包括兴业银行在内的各家金融机构将迎来重要战略性机遇。

  事实上,当今世界不仅面临着环境污染、生态恶化、资源紧缺、气候变化等问题,更为严重的是全球仍未走出金融危机泥潭,经济下行风险持续存在。而金融活动与环境保护、生态平衡协调发展,最终实现经济社会的可持续发展是绿色金融的重要内涵,这对于世界经济走出当前困境具有极佳的现实意义。

  吸引社会资本加入培育绿色投资者

  绿色金融的发展,无疑需要更多绿色投资者的参与。《G20绿色金融综合报告》指出,目前包括共同基金、保险公司、养老基金和主权财富基金在内的机构投资者在全球管理的资产超过100万亿美元。越来越多的投资者中不乏大型和颇有影响力的机构,正在努力通过管理ESG(环境、社会与治理标准)相关问题来制定长期的、负责任的投资策略。

  当前,仅依托财政支持已难以满足绿色项目的资金需求,绿色项目投融资缺口很大,亟需社会资本加入,增强绿色资金的流动性,这也为绿色金融发展提供了沃土。国务院发展研究中心预测,“十三五”期间,我国绿色资金需求每年将达2万到4万亿元,而财政投入约3000亿元,占总投资的15%左右。

  就在9月5日,中国企业蚂蚁金服在杭州宣布和联合国环境署开展战略合作,共同发起成立全球首个金融科技企业的绿色金融联盟。“全球绿色金融项目主要集中在面向大企业、大项目的绿色信贷、绿色债券、绿色发展基金领域,绿色市场潜力巨大,但创新形式不足。”蚂蚁金服总裁井贤栋表示,互联网+绿色金融,可以激发每个人的环保能量,形成科技驱动、人人行动、国际联动的全新态势。

  目前,绿色金融对于私人资本的动员能力仍然不足。而刚刚出台的七部委《关于构建绿色金融体系的指导意见》强调,构建绿色金融体系的主要目的是动员和激励更多社会资本投入到绿色产业,同时更有效地抑制污染性投资。

  关于绿色投资,现在更常见的是银行体系的绿色信贷,而目前我国证券市场上的绿色投资也有了一定程度的推进。2015年10月,上交所发布180碳排放指数,今年3月份和4月份,深交所和上交所也推出绿色债券试点办法。

  不过,人们同时也看到,目前我国绿色产业仍然存在融资难、融资贵的问题。同时,绿色投融资也经常面临期限错配、信息不对称、产品缺失等问题,给投资者的绿色化带来了挑战。

  中国证券投资基金业协会会长洪磊表示,要让绿色金融落地,一个非常重要的前提是要有长期的资金来源。“只有有了长期的资金来源,才可能推动一个暂时看并不盈利但是逐渐会走向盈利的投资,并抵抗住短期波动的风险。”

  要撬动足量的社会资本,仍需政府完善绿色金融的激励措施。比如,洪磊就表示,要促进绿色投资的发展,还要有一个好的税收制度。首先通过个人所得税、财产税等更多地鼓励富人阶层承担更多早期资金,然后通过制度的力量推动绿色投资、绿色金融逐渐发展为社会主流。

  总之,绿色金融的发展需要来自政府、市场、民间资本和国际力量的共同推动,借助政府政策的引导作用,带动民间资本进入绿色产业体系。

  借助G20平台,中国的绿色金融发展将在全球范围内起到引领作用,凝聚绿色

  金融发展的全球共识。此次上海举行

  的绿色金融国际研讨会上,联合国副

  秘书长、联合国环境规划署执行主任

  Erik

  Solheim,高度评价了中国作为

  G20主席国为推动形成全球绿色金融

  共识所作的努力和取得的重要成果。

  他指出,展望未来,唯有拥抱绿色的

  机构才能成为时代的弄潮儿。Solheim

  同时表示,继续看好中国在绿色金融

  领域和推动全球绿色转型过程中的领

  导作用。

  瑞典金融市场和消费事务大臣Per

  Bolund,则对G20绿色金融研究小组的影响力表示高度赞赏。他指出,金融市场会在经济绿色转型中发挥重要作用。银行、保险公司、机构投资者正在积极践行绿色金融,原因在于,绿色金融是有利于金融机构的长期发展的。可持续性和盈利性之间并不矛盾,相反,前者从广义上而言是后者的前提。

  英国驻华大使Barbara

  Woodward指出,中国在绿色金融领域已经展示了重要的国际影响力。她说,有两种思路致力于推动可持续发展。一个侧重于金融体系的稳定性,另一个则注重环境保护。在今年的G20框架下,绿色金融研究小组努力推动全球央行把环境问题和金融系统稳定性相联系,使这两条原本平行的思路相互结合,开拓了新的研究领域和视野。

  虽然全球经济向绿色经济转型不可能一蹴而就,而G20杭州峰会就推动发展绿色金融达成共识具有开创性积极意义,并且已在全球产生积极影响,不少国家已开始考虑规划发展本地绿色金融。G20杭州峰会后,中国将持续推动绿色金融发展。有理由相信,在中国和世界各国的努力之下,金融将为世界经济向绿色经济转型提供最强支撑。

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