2007年的岁尾，中国的融资租赁行业掀起了一波又一波的大浪，使得人们的目光纷纷聚焦于此。由交通银行独资设立的交银金融租赁有限责任公司，12月28日在上海举办了开业典礼，同日，建设银行与美国银行合资设立的建信金融租赁股份有限公司亦在北京登台亮相。稍早，国内首家“银行系”金融租赁公司———工银金融租赁公司在天津“开门迎客”。不仅如此，招商银行、民生银行打造的金融租赁公司也将在不久后“鸣笛起航”。商业银行作为金融租赁公司的主要出资人，在阔别融资租赁市场10年之后得以重新涉足，将有效地打破影响我国融资租赁业发展的资金不足的瓶颈，从根本上改变中国融资租赁市场的格局。中国融资租赁业将以崭新的面貌，成为新一轮经济又好又快发展的强大动力
　　
   “银行系”租赁公司开业
　　在经济全球化进程加速的大背景，以及全球金融机构实行综合经营的大趋势下，国内多家商业银行近期纷纷正式进入金融租赁行业。
　　2007年11月28日，由中国工商银行独资设立的工银金融租赁公司在天津滨海新区率先成立，成为国内首家“银行系”金融租赁公司；1个月之后的12月28日，由交通银行独资设立的交银金融租赁公司在上海正式开业；同日，建设银行和美国银行合资成立的建信金融租赁公司也宣告诞生。值得注意的是，建信金融租赁公司是目前国内银行业惟一一家引入境外商业银行的金融租赁公司。该公司由建行和美国银行按75.1∶24.9的比例出资设立，注册资本为45亿元。该公司也是目前国内金融市场上注册资本规模最大的金融租赁公司。
　　据悉，民生银行宣布与天津保税区投资公司共同出资设立民生金融租赁股份有限公司，目前已获监管部门批准，有望成为下一家开业的银行系金融租赁公司。此外，招行金融租赁公司也在紧锣密鼓地筹建中。
　　凡此种种表明，国内商业银行进军融资租赁行业是一大趋势，银行综合经营的程度正进一步加深。
　　有关人士认为，近年来，国内金融租赁市场发展较快，对于商业银行而言，这是一个新的利润增长点，也是促使多家商业银行急于进入该行业的一大原因。虽然从目前来看，各家商业银行进入这个市场的时间有点晚，但未来金融租赁行业的发展前景广阔。银行金融租赁公司甚至极有可能依靠自身雄厚的实力超越竞争对手，从而使国内融资租赁市场重新洗牌，使竞争格局发生改变。
　　记者了解到，长期以来，国内银行业收入来源结构单一，直接融资市场发展滞后严重，各商业银行迫切希望通过创新等各种途径改变这一现状；另一方面，随着银行业多元化经营需求越来越迫切，国内商业银行也开始呈现综合经营的趋势，银行涉足金融租赁领域即成为一种尝试，有望改变收入结构单一的问题。
　　事实上，近年来，银监会在加强金融租赁业监管的同时，积极创造良好的外部环境，促进金融租赁业的发展，并于2007年3月颁布实施了《金融租赁公司管理办法》，允许我国商业银行投资设立金融租赁公司。这是我国自1997年要求商业银行退出金融租赁业以后，首次明确商业银行可以进入金融租赁业。目前，经中国银监会批准试办金融租赁公司的商业银行，有工商银行、建设银行、交通银行、招商银行和民生银行等5家。业内人士预计，随着国内商业银行改制上市的完成，改革的重心也将逐渐转移，商业银行必定会逐渐向租赁、信托等更多业务领域扩展，实现盈利渠道多元化。
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　　工银租赁与海航集团签约10亿大单
　　近日，工银金融租赁有限公司与海航集团旗下的大新华快运航空有限公司，签署了关于相关飞机的售后回租协议，协议金额达10亿元。
　　据悉，此次交易是工银租赁成立以来的第一单业务，标志着工银租赁在飞机融资领域取得了重大突破，同时也标志着中国的金融租赁公司在国内飞机融资租赁市场上取得的重大进展，对民族租赁业的发展及国家航空业的发展都具有重要的意义。
　　在本次交易中，工银租赁秉承了中国工商银行在飞机融资方面多年丰富的经验和技术，通过精心安排的交易结构，以售后回租的方式为海航集团提供了融资租赁服务，以创新及稳健的科学方法帮助海航集团完成了相关飞机的融资，推动了海航集团业务的发展。该项业务为前期工银租赁与海航集团达成框架协议的一部分。
　　租赁市场比较落后
　　在国际上，融资租赁是与银行信贷、直接融资、信托、保险并列的五大金融形式之一。上世纪80年代，国内商业银行曾大量投资设立或参股金融租赁公司，但受整个行业环境不完善、管理机制不健全等各种因素影响，经营状况普遍较差。1997年亚洲金融危机后，国内商业银行全面退出租赁业，中国金融业进入分业经营阶段。不少专家认为，从2000年金融租赁公司开始重组整顿以来，至2007年3月新《金融租赁公司管理办法》颁布实施，期间，银监会再也没有批准一家新的金融租赁公司设立。此次商业银行在阔别融资租赁业10年之后，再次进入该领域，必将对租赁行业的发展起到巨大的推动作用。
　　中国的融资租赁业曾两起两落。受1997年亚洲金融危机影响，中国金融租赁业曾在1999年遭遇了行业的第一次危机。融资租赁因银行债务问题进入萧条时期，政府要求商业银行退出金融租赁公司，其主要原因均是因为金融租赁公司并没有真正专注于租赁业务本身，不是被“金融牌照”（金融租赁公司由银监会监管，其获批设立被业界视为拥有了“金融牌照”）诱惑，就是多元化经营涉险：乱投资、炒股票、炒房地产和高息揽存等，甚至变相吸收公众存款。2001年，民营企业开始纷纷入主金融租赁公司，但在此后不到两年的时间内，由于这些企业动机不纯，原本期待脱胎换骨的金融租赁业陷入第二次危机。
　　有专家指出，之所以出现上述现象，其一是租赁业偏离了租赁的主业；其二是在当时的环境下，拥有“金融牌照”则意味着拥有金融特权，租赁业于是就被套上了不必要的光环，导致发展混乱。
　　目前，国内市场上主要有两类租赁公司，其主管部门各不相同。一类是由银监会监管的金融租赁公司，另一类是由商务部主管的中外合资、外商独资以及内资融资租赁公司。统计数字显示，截至2006年底，银监会批准的金融租赁公司共有12家，其中6家持续经营，账面资产合计142亿元，负债112亿元，所有者权益30亿元，当年共实现税后净利润1.3亿元。另外，2004年以来，相继有2家金融租赁公司进入破产，2家公司被停业整顿，还有2家多年来一直处于停业状态，剩下几家则在谨慎低调中开展租赁业务。商务部以及前外经贸部批准的外资及中外合资租赁公司共有70余家，资产合计接近300亿元。
　　银监会副主席蔡鄂生在2007年6月举行的“银行租赁国际研讨会”上表示，中国的融资租赁业自上世纪80年代开始发展，至今已有20余年的历史。然而，无论从租赁渗透率还是从租赁交易额占GDP的比重来看，中国租赁市场与发达市场都存在着巨大差距。租赁这种融资方式对促进企业设备销售与技术更新的巨大拉动作用，还远远没有充分发挥出来，在世界范围来看，中国租赁市场还处在比较落后的地位。
　　蔡鄂生指出，造成这种情况主要有以下几个原因：一是租赁的社会认知度较低。很多企业不了解租赁的特点以及对企业的好处，金融租赁公司的宣传、营销力度也不够，企业在有设备融资需求时，想不到去找租赁公司；二是金融租赁公司缺乏专业人才，经营管理水平低。租赁业务很多情况下还只是简单的信贷类产品，与商业银行产品处于同质竞争状态，不能提供真正满足客户需要的产品。由于租赁公司的资金成本无法同商业银行相比，因而处于夹缝中求生存的状态；三是一些股东恶意控制，把金融租赁公司当作融资平台；四是与租赁有关的制度不够完善，影响了租赁行业的发展。
　　突破瓶颈发挥优势
　　金融租赁是一种创新的融资行为，2007年3月中国银监会开始实施新的《金融租赁公司管理办法》，为我国金融租赁业的发展提供了更大机遇和发展空间。国内某网站近期一项有关金融租赁业调查问卷显示，受访者认为，与其他融资方式进行比较，企业选择金融租赁方式进行融资具有明显的优势。
　　业内人士指出，金融租赁方式对企业融资具有五大优势。首先，企业避开了资金紧张时期和集中的开支。当企业需要引进大型设备的时候，通常需要筹措一大笔资金，这样势必造成企业资金需求上的紧张，以及流动资金的大量减少。由于租赁采用的是定期支付租金的方式，费用负担均匀，因此对于企业来说，只需每段时间支付一笔小额的资金，就可以顺利引进设备，迅速投入生产为企业创利；其次，一般企业向商业银行进行融资，要支付的手续费和利息费用比较高，而金融租赁的费用相对而言就低了一些。而且也不要求承租人提供担保和抵押，对于企业的资产、净资产也不做严格的要求，融资条件相对比较优惠；再次，企业在整个金融租赁业务中处于主动地位。出租人须根据承租人的要求，提供相同规模、型号、功能的租赁资产，企业既融得了资金，同时也引进了新型的设备。而且在整个金融租赁期满时，企业还可以自由地选择退出方式，既可以退租、续租，也可以回购；最后，作为一种新型的企业融资渠道，金融租赁使得企业融资不再局限于传统的融资渠道。企业可以根据自身的需求，在不同的情况下采取不同的金融租赁方式，来满足自身对于资金的需求。
　　然而，国内融资租赁市场自上世纪80年代诞生以来，发展非常缓慢，与发达市场经济国家差距巨大。从租赁渗透率来看，发达工业国家的市场渗透率基本在10％以上，美国一直保持在30％左右，而中国的租赁渗透率在2005年底仅为1.3％。另据统计数据显示，2005年底，中国的租赁业务规模约为42.5亿美元，排名全球第23位；租赁业务规模与GDP之比约为0.16％，全球排名第50位。
　　有观点认为，国内与金融租赁相关的制度和政策的缺乏、诚信体制的缺失，都制约着国内金融租赁的发展。尽管金融租赁相比银行贷款为出租人提供了更强的财产及权益保护，但是，租金拖欠情况时有发生。而且一些企业恶意控制，将融资租赁公司当作融资平台。信用的缺失加大了交易成本，妨碍了金融租赁业的健康发展。
　　确实，一个行业想要得到良好而长远的发展，相关法律法规的建设及健全必不可少。2007年“两会”期间，全国人大代表、万向集团董事局主席鲁冠球，就向全国人大提交了《关于尽快审议并出台<融资租赁法>的建议》。他建议将《融资租赁法》草案尽快列入全国人大常委会审议法律草案计划，并出台实施。他认为，尽快审议并出台《融资租赁法》，有助于解决行业发展信心不足的问题；规范交易主体行为和市场秩序；营造良好的法律和政策环境；促进行业发展与国际接轨。
　　记者了解到，《融资租赁法》起草工作已基本完成，目前已按全国人大财经委确定文件的形式交付全国人大审议，新法案有望在今年出台。
　　交银租赁有限责任公司总裁程东跃表示，中国的融资租赁市场正在步入新的发展阶段，目前税收、会计准则、法律、监管等各项制度正在不断完善。“在法律方面，《融资租赁法》已经提上议事日程。《物权法》等法律的颁布实施，也为行业的发展提供了机遇。”
　　银监会副主席蔡鄂生也曾在公开场合表示，银监会一直重视租赁业的发展，目前正会同有关部门推动金融租赁公司进入银行业征信系统，同时加强与其他部委的协调和沟通，为租赁业发展创造良好的政策环境。
　　力求实现差异化竞争
　　中国租赁业的现状与中国高速发展的经济水平很不相称，从另一角度来看，也说明中国融资租赁业前景广阔，商机无限。近年来，国外一些知名租赁企业纷纷进入中国也印证了这一点。
　　在2007年的“银行租赁国际研讨会”上，蔡鄂生从两方面阐释了中国融资租赁行业发展前景广阔。蔡鄂生指出，一方面，国际经验证明，租赁在促进设备销售进而拉动经济增长方面可以发挥巨大的作用。在很多国家，租赁已成为仅次于商业银行信贷的设备融资方式，车辆、飞机、办公设备等领域的租赁份额甚至已经超过商业银行信贷。中国经济多年来以10％左右的速度快速发展，固定资产投资巨大。中国2006年GDP总量达到21.09万亿元，固定资产投资达10.99万亿元，其中蕴含着大量的租赁业务发展机遇。
　　另一方面，租赁业相关的社会环境和政策环境正在逐步改善，使租赁业的快速发展成为可能。
　　一是租赁业的社会认知度逐步提高。2007年全国金融工作会议强调要大力发展租赁业，为企业技术改造、设备升级提供融资服务。经过政府部门和租赁企业多年来的不懈努力，租赁已经被越来越多的企业所认同；二是政策环境日趋改善。《融资租赁法》起草工作已基本完成，这部法律对租赁当事人的权利义务关系进行了全面细致的规定，将对融资租赁当事人的合法权益起到更好的保护作用。财政部于2001年颁布了《企业会计准则———租赁》，2006年又进行了修订，该准则借鉴了国外经验，符合国际租赁会计的发展趋势。税收政策方面，近年来已有了明显改进。随着国家税收体制的改革，租赁的税收环境将日益改善；三是金融监管政策的变化将极大推动租赁业的发展。发达国家租赁市场经验表明，租赁市场上超过80％的份额由商业银行及制造商背景的租赁公司所占据，这是由商业银行及制造商自身特有的优势决定的。商业银行的优势在于广泛的客户网络、共享银行的无形资产以及较低的资金成本，制造商的优势在于产品知识的熟悉及残值的处理能力。借鉴发达国家的经验，新的《金融租赁公司管理办法》明确规定，新设金融租赁公司的主要出资人必须是符合资质的商业银行、租赁公司、制造商及银监会认可的合格金融机构，这样就把真正有实力、有需求的机构引入租赁行业，为租赁业的健康快速发展打下良好的制度基础。商业银行的进入将极大地提升租赁行业的整体发展水平。商业银行运用其客户网络优势、资金优势、人才优势和品牌优势，不仅可以帮助中小企业解决融资困难，还可以充分发挥租赁在交易结构设计等方面的灵活特点，提供传统银行信贷方式无法满足的服务。
　　有专家表明，“银行系”金融租赁公司背靠实力强大的各大商业银行，财力雄厚，极有可能直接进入高端金融租赁市场，改变一直以来由外资主导的市场格局。根据已公布的信息，建信金融租赁公司注册资本金达45亿元；交银金融租赁公司、工银金融租赁公司的注册资本金均为20亿元；民生银行打造的金融租赁公司注册资本金为32亿元；招商银行正在筹备中的金融租赁公司注册资本金不超过59亿元。
　　程东跃表示，中国的融资租赁行业发展20余年以来，有成功，也有失败。目前，交银租赁的公司定位是依托交行母体的资金实力、客户资源、网络资源，在交行现有和将有的高端客户中，选择交银租赁的目标客户，与其他金融工具包括信贷、信托、证券、保险等形成组合的金融产品，迅速渗透市场，抢占先机，扩展规模。
　　“在市场环境不断完善的背景下，让商业银行介入融资租赁行业，对中国融资租赁市场的未来发展将发挥巨大的作用。”程东跃告诉记者，经过多次商谈，5家“银行系”金融租赁公司已经达成共识，将尽可能找准各自的定位，实现差异化竞争，尤其将避免走以前银行同质化竞争的老路。“5家银行在人才、赢利模式、创新等方面各有优势。总而言之，金融租赁业的机会远远大于竞争，中国融资租赁业的发展前景无限。由商业银行出资建立的金融租赁公司，更要在未来3－5年内，合力打破外资在中国高端租赁市场的垄断地位。”