“联泰金案”一审完结
被业界戏称“中国黄金期货第一案”的联泰地下黄金案日前终于尘埃落定。
4月17日，上海市黄浦区人民法院对此案正式宣判。法院判决，上海联泰黄金制品有限公司犯非法经营罪，判处罚金人民币100万元；五名被告人皆以非法经营罪被判处有期徒刑并处罚金，其中主犯王浩被判处有期徒刑五年六个月，并处罚金人民币50万元。
业内人士表示，联泰黄金案的宣判，有利于打击地下炒金的势头，也能更加完善地保护投资者权益。
主要案犯无一漏网
联泰黄金案之所以“知名度”这么高，是因为该案创下了多个国内第一。首先是涉案金额，这是业界比较震惊的一点，在本案中买入卖出黄金的交易金额均超过119亿元，数额实在巨大；其次，此案案发的时机正巧碰上国内首开黄金期货，由于案件主犯正是运用期货手法引诱投资者开炒“外盘”，也就有了“黄金期货第一案”的称呼。另外，一直以来对地下炒黄金的案件，公安机关和检察院在案件定性上有些疑惑，此案的判决开了这一类案件的先河，对以后相关部门的执法有明确的导向性。
在当日的判决中，法院认为，联泰公司及被告人行为均已构成《刑法》第二百三十一条、第二百二十五条第一款第（三）项规定的非法经营罪，应予刑事处罚。本案系共同犯罪，王浩被认定为主犯。本案中，所有的被告人都被判以非法经营罪：联泰公司判罚100万元；王浩被判5年半，罚金50万元；金昌南被判3年半；洪慧被判2年半，罚金5万元；程蕾被判2年，罚金4万元；胡健南被判2年半，罚金5万元。
法院认定非法期货性质
2007年8月28、29日，联泰黄金交易案在黄浦区人民法院进行连续两天的审理。按照一般情况，在审理后应该就会宣判，但此案一直拖了近7个月，可见判决的难度。
在之前的审理中，控辩双方争论的焦点集中在“期货交易”和“现货延期交易”上。在判决中，法院对此争议给出了最终判断。法院认为，联泰公司与5名被告人所开展的黄金买卖业务，具有未经国家主管机关批准，买卖合同标准、交易均在联泰公司交易部内集中进行，采用保证金交易方式且收取比例低于合同标的额20%、实行当日无负债结算制度的特征，完全符合中国证券监督管理委员会法律部《关于对上海联泰黄金制品有限公司经营行为认定意见的函》、国务院《期货交易管理条例》中有关变相期货的构成要件，应依法追究刑事责任，故对辩护意见不予采纳。
为打击非法炒金定下基调
一些期货业内人士认为，联泰黄金案对打击国内地下炒金暗流有好处。目前，由于上海期货交易所没有开设夜盘交易，而国际黄金定价发生的时间又都在夜间，使得许多投资者在掌握了黄金期货投资知识后，反而被这些炒金公司开设的非法夜盘吸引过去。但实际上，这些地下公司不仅不能保护投资者的收益，反而由于过高的杠杆效应，可能给投资者带来巨大损失。
在此案的审理上，公安机关曾特意致函中国证监会上海证监局，要求认定联泰公司的违法行为。上海证监局回函称，中国证监会认定，该案是“变相期货交易”。
上海证监局就此提出的理由如下：采用打电话的方式招揽公共投资者；买卖对象为标准化合约；具有双向交易和对冲机制；杠杆效应。这一份函件最终成为联泰公司行为定罪的关键证据。相关人士表示，由于法院的最后定性，相关部门在今后的执法上将有明确的范本。
4月17日，上海市黄浦区人民法院对此案正式宣判。法院判决，上海联泰黄金制品有限公司犯非法经营罪，判处罚金人民币100万元；五名被告人皆以非法经营罪被判处有期徒刑并处罚金，其中主犯王浩被判处有期徒刑五年六个月，并处罚金人民币50万元。
业内人士表示，联泰黄金案的宣判，有利于打击地下炒金的势头，也能更加完善地保护投资者权益。
主要案犯无一漏网
联泰黄金案之所以“知名度”这么高，是因为该案创下了多个国内第一。首先是涉案金额，这是业界比较震惊的一点，在本案中买入卖出黄金的交易金额均超过119亿元，数额实在巨大；其次，此案案发的时机正巧碰上国内首开黄金期货，由于案件主犯正是运用期货手法引诱投资者开炒“外盘”，也就有了“黄金期货第一案”的称呼。另外，一直以来对地下炒黄金的案件，公安机关和检察院在案件定性上有些疑惑，此案的判决开了这一类案件的先河，对以后相关部门的执法有明确的导向性。
在当日的判决中，法院认为，联泰公司及被告人行为均已构成《刑法》第二百三十一条、第二百二十五条第一款第（三）项规定的非法经营罪，应予刑事处罚。本案系共同犯罪，王浩被认定为主犯。本案中，所有的被告人都被判以非法经营罪：联泰公司判罚100万元；王浩被判5年半，罚金50万元；金昌南被判3年半；洪慧被判2年半，罚金5万元；程蕾被判2年，罚金4万元；胡健南被判2年半，罚金5万元。
法院认定非法期货性质
2007年8月28、29日，联泰黄金交易案在黄浦区人民法院进行连续两天的审理。按照一般情况，在审理后应该就会宣判，但此案一直拖了近7个月，可见判决的难度。
在之前的审理中，控辩双方争论的焦点集中在“期货交易”和“现货延期交易”上。在判决中，法院对此争议给出了最终判断。法院认为，联泰公司与5名被告人所开展的黄金买卖业务，具有未经国家主管机关批准，买卖合同标准、交易均在联泰公司交易部内集中进行，采用保证金交易方式且收取比例低于合同标的额20%、实行当日无负债结算制度的特征，完全符合中国证券监督管理委员会法律部《关于对上海联泰黄金制品有限公司经营行为认定意见的函》、国务院《期货交易管理条例》中有关变相期货的构成要件，应依法追究刑事责任，故对辩护意见不予采纳。
为打击非法炒金定下基调
一些期货业内人士认为，联泰黄金案对打击国内地下炒金暗流有好处。目前，由于上海期货交易所没有开设夜盘交易，而国际黄金定价发生的时间又都在夜间，使得许多投资者在掌握了黄金期货投资知识后，反而被这些炒金公司开设的非法夜盘吸引过去。但实际上，这些地下公司不仅不能保护投资者的收益，反而由于过高的杠杆效应，可能给投资者带来巨大损失。
在此案的审理上，公安机关曾特意致函中国证监会上海证监局，要求认定联泰公司的违法行为。上海证监局回函称，中国证监会认定，该案是“变相期货交易”。
上海证监局就此提出的理由如下：采用打电话的方式招揽公共投资者；买卖对象为标准化合约；具有双向交易和对冲机制；杠杆效应。这一份函件最终成为联泰公司行为定罪的关键证据。相关人士表示，由于法院的最后定性，相关部门在今后的执法上将有明确的范本。
