上半年上海市金融运行平稳
编者按：
由中国人民银行上海总部货币政策分析小组撰写的《2007年上半年上海市金融运行报告》日前出炉。本报从中摘录了上半年上海市金融运行中引人关注的“外资银行人民币存贷款业务快速发展”、“个人主体涉汇行为活跃”、“人民币利率政策和商业银行经营”等部分专题。（关于上半年上海市货币信贷运行情况可参见7月10日本报A13版）
1、外资银行人民币存贷款业务快速发展
今年以来，上海市外资银行人民币存贷款业务继续快速发展，主要呈现以下特点：
人民币存款增加较多 6月末，上海市外资银行人民币各项存款余额983.6亿元，比年初增加90.3亿元，同比多增41.2亿元。其中企业存款增加42.6亿元，同比少增 3亿元；储蓄存款增加27.5亿元，同比多增 26亿元。
人民币贷款高速增长 6月末，上海市外资银行人民币各项贷款余额1494.6亿元，同比增长74.5%。上半年，人民币各项贷款增加339.3亿元，同比多增153.3亿元。其中， 6月份贷款增加106亿元，接近上半年贷款增量的 1/3。
市场份额继续上升 6月末，上海市外资银行本外币存、贷款市场份额分别为 5.87%和 15.3%，分别比年初上升 0.1个百分点和 1.1个百分点；其中人民币存、贷款市场份额分别为 3.8%和 8.6%，分别比年初上升 0.13个百分点和 1.33个百分点。
从目前来看，上海市外资银行通过控制贷款增长来达到贷存比等监管要求的可能性较小，存贷款业务仍将是外资银行业务扩张的重点。同时，要密切关注外资银行人民币贷款扩张高度依赖于同业融资的问题，进一步完善相关金融政策法规，防止外资银行出现流动性风险。 6月末，上海市外资银行人民币同业往来余额941.2亿元，比年初增加 478.5亿元。
2、个人主体涉汇行为活跃
2007年上半年，个人主体涉汇行为较为活跃。上半年，居民结汇收入同比增长45%，居民购汇支出同比增长188%。非居民结汇收入同比增长7%，购汇支出同比增长69%。个人主体涉汇行为的主要特点是：
职工报酬和储蓄存款结汇大幅上升据统计，上半年，居民结汇资金主要来源于职工报酬流入、经常转移中私人流入和外汇储蓄存款结汇，其中，在沪职工报酬和储蓄存款结汇收入同比增长50%，职工报酬和储蓄存款结汇占个人结汇的54%。
居民购汇上升今年以来，由于个人购汇手续便利化，以及B股市场成交活跃，居民购汇规模上升较快，居民购汇同比增长188%。个人主体的外汇业务基本在柜台完成，资金性质的填报缺乏有效控制，随意性、主观性成分较大，一些B股购汇资金可能较多地填报在传统的非贸项下，如旅游项，或是列入了“其他服务贸易”项下。
居民资本与金融项结售汇行为活跃上半年，居民结售汇行为除了在传统的大项如服务贸易、收益和经常转移项下增长较快以外，资本与金融项下增幅也比较大。上半年，居民资本与金融项下结汇同比增长134%，售汇支出同比增长139倍，而同期非居民资本与金融项结汇则同比下降17%。
3、货币市场交易活跃，市场利率波动较大
同业拆借交易量大幅增长，拆借利率宽幅震荡上半年，上海市金融机构在全国银行间同业拆借市场累计拆入5076.6亿元，累计拆出6806.1亿元，同比分别增长116.7%和236.1%。累计拆入、拆出量的市场占比分别为18.2%和26.3%。资金拆入方主要是外资银行、上海银行和证券公司，资金拆出方主要是股份制商业银行和国有商业银行。
同业拆借加权利率宽幅震荡。上半年，上海市金融机构在同业拆借市场拆入、拆出加权平均利率分别为2.218%和2.178%。分时段看，由于春节期间资金需求上升，2月份同业拆入、拆出加权平均利率大幅走高，此后逐步回落。受法定存款准备金率和存贷款基准利率上调等政策影响，4月份、6月份同业拆借利率均明显上升。其中，4月份同业拆入、拆出加权平均利率分别为2.813%和2.684%，创上半年最高水平。
债券回购交易量大幅增长，回购利率波动较大上半年，上海市金融机构质押式正、逆回购累计分别成交22726.3亿元和26456.6亿元，同比分别增长47.4%和58.6%，资金净融出额为3730.3亿元。正、逆回购的市场占比分别为13.7%和15.2%。买断式正、逆回购累计分别成交337.1亿元和910.1亿元，同比分别增长36.5%和68.6%。
回购利率波动较大。上半年，上海市金融机构质押式正回购加权平均利率为2.138%，逆回购加权平均利率为2.202%。受春节因素影响，2月份正、逆回购加权利率大幅上升至2.629%和2.986%，3月份明显回落。受法定存款准备金率和存贷款基准利率上调等政策影响，4月份、6月份正、逆回购加权平均利率均出现大幅上升。
票据市场交易量大幅增长，市场利率稳步走高上半年，上海市金融机构银行承兑汇票累计签发2922.9亿元，同比增长341.5%。累计办理企业直接贴现1920.4亿元，累计办理买断式转贴现转入6391.5亿元，同比分别增长113.6%和84.3%。累计买入返售票据2095.5亿元，同比增加809.1亿元；累计卖出回购票据178.2亿元，同比减少90.2亿元。
贴现和转贴现利率稳步走高。受法定存款准备金率和存贷款基准利率上调等政策影响，商业汇票贴现利率从1月份的3.4%左右逐步上升到6月份的3.8%，转贴现利率从年初的3%以下大幅上升到6月份的近4%。
［内容摘要］
2007年上半年，上海市认真贯彻落实国家各项宏观调控政策，经济保持快速健康发展。固定资产投资适度增长，消费增长持续加快，外贸进出口同步增长，利用外资质量继续提高，地方财政收入快速增长；工业生产平稳增长，企业效益大幅提高，第三产业增长持续加快，消费价格小幅上涨；货币信贷运行总体平稳；各项存款同比少增，企业存款波动较大，储蓄存款分流明显。各项贷款增幅较大，贷款投向较为集中，个人消费贷款同比多增；外资银行人民币存贷款快速增长，市场份额继续上升；货币市场交易活跃，市场利率波动较大。
下半年，全市金融机构要进一步贯彻落实全国金融工作会议精神和国家宏观调控要求，合理控制信贷规模，继续优化信贷结构，积极转变盈利模式，密切关注涉外经济政策对经济金融的影响，努力防范资产价格变化可能产生的贷款风险，大力推动上海国际金融中心建设。
由中国人民银行上海总部货币政策分析小组撰写的《2007年上半年上海市金融运行报告》日前出炉。本报从中摘录了上半年上海市金融运行中引人关注的“外资银行人民币存贷款业务快速发展”、“个人主体涉汇行为活跃”、“人民币利率政策和商业银行经营”等部分专题。（关于上半年上海市货币信贷运行情况可参见7月10日本报A13版）
1、外资银行人民币存贷款业务快速发展
今年以来，上海市外资银行人民币存贷款业务继续快速发展，主要呈现以下特点：
人民币存款增加较多 6月末，上海市外资银行人民币各项存款余额983.6亿元，比年初增加90.3亿元，同比多增41.2亿元。其中企业存款增加42.6亿元，同比少增 3亿元；储蓄存款增加27.5亿元，同比多增 26亿元。
人民币贷款高速增长 6月末，上海市外资银行人民币各项贷款余额1494.6亿元，同比增长74.5%。上半年，人民币各项贷款增加339.3亿元，同比多增153.3亿元。其中， 6月份贷款增加106亿元，接近上半年贷款增量的 1/3。
市场份额继续上升 6月末，上海市外资银行本外币存、贷款市场份额分别为 5.87%和 15.3%，分别比年初上升 0.1个百分点和 1.1个百分点；其中人民币存、贷款市场份额分别为 3.8%和 8.6%，分别比年初上升 0.13个百分点和 1.33个百分点。
从目前来看，上海市外资银行通过控制贷款增长来达到贷存比等监管要求的可能性较小，存贷款业务仍将是外资银行业务扩张的重点。同时，要密切关注外资银行人民币贷款扩张高度依赖于同业融资的问题，进一步完善相关金融政策法规，防止外资银行出现流动性风险。 6月末，上海市外资银行人民币同业往来余额941.2亿元，比年初增加 478.5亿元。
2、个人主体涉汇行为活跃
2007年上半年，个人主体涉汇行为较为活跃。上半年，居民结汇收入同比增长45%，居民购汇支出同比增长188%。非居民结汇收入同比增长7%，购汇支出同比增长69%。个人主体涉汇行为的主要特点是：
职工报酬和储蓄存款结汇大幅上升据统计，上半年，居民结汇资金主要来源于职工报酬流入、经常转移中私人流入和外汇储蓄存款结汇，其中，在沪职工报酬和储蓄存款结汇收入同比增长50%，职工报酬和储蓄存款结汇占个人结汇的54%。
居民购汇上升今年以来，由于个人购汇手续便利化，以及B股市场成交活跃，居民购汇规模上升较快，居民购汇同比增长188%。个人主体的外汇业务基本在柜台完成，资金性质的填报缺乏有效控制，随意性、主观性成分较大，一些B股购汇资金可能较多地填报在传统的非贸项下，如旅游项，或是列入了“其他服务贸易”项下。
居民资本与金融项结售汇行为活跃上半年，居民结售汇行为除了在传统的大项如服务贸易、收益和经常转移项下增长较快以外，资本与金融项下增幅也比较大。上半年，居民资本与金融项下结汇同比增长134%，售汇支出同比增长139倍，而同期非居民资本与金融项结汇则同比下降17%。
3、货币市场交易活跃，市场利率波动较大
同业拆借交易量大幅增长，拆借利率宽幅震荡上半年，上海市金融机构在全国银行间同业拆借市场累计拆入5076.6亿元，累计拆出6806.1亿元，同比分别增长116.7%和236.1%。累计拆入、拆出量的市场占比分别为18.2%和26.3%。资金拆入方主要是外资银行、上海银行和证券公司，资金拆出方主要是股份制商业银行和国有商业银行。
同业拆借加权利率宽幅震荡。上半年，上海市金融机构在同业拆借市场拆入、拆出加权平均利率分别为2.218%和2.178%。分时段看，由于春节期间资金需求上升，2月份同业拆入、拆出加权平均利率大幅走高，此后逐步回落。受法定存款准备金率和存贷款基准利率上调等政策影响，4月份、6月份同业拆借利率均明显上升。其中，4月份同业拆入、拆出加权平均利率分别为2.813%和2.684%，创上半年最高水平。
债券回购交易量大幅增长，回购利率波动较大上半年，上海市金融机构质押式正、逆回购累计分别成交22726.3亿元和26456.6亿元，同比分别增长47.4%和58.6%，资金净融出额为3730.3亿元。正、逆回购的市场占比分别为13.7%和15.2%。买断式正、逆回购累计分别成交337.1亿元和910.1亿元，同比分别增长36.5%和68.6%。
回购利率波动较大。上半年，上海市金融机构质押式正回购加权平均利率为2.138%，逆回购加权平均利率为2.202%。受春节因素影响，2月份正、逆回购加权利率大幅上升至2.629%和2.986%，3月份明显回落。受法定存款准备金率和存贷款基准利率上调等政策影响，4月份、6月份正、逆回购加权平均利率均出现大幅上升。
票据市场交易量大幅增长，市场利率稳步走高上半年，上海市金融机构银行承兑汇票累计签发2922.9亿元，同比增长341.5%。累计办理企业直接贴现1920.4亿元，累计办理买断式转贴现转入6391.5亿元，同比分别增长113.6%和84.3%。累计买入返售票据2095.5亿元，同比增加809.1亿元；累计卖出回购票据178.2亿元，同比减少90.2亿元。
贴现和转贴现利率稳步走高。受法定存款准备金率和存贷款基准利率上调等政策影响，商业汇票贴现利率从1月份的3.4%左右逐步上升到6月份的3.8%，转贴现利率从年初的3%以下大幅上升到6月份的近4%。
［内容摘要］
2007年上半年，上海市认真贯彻落实国家各项宏观调控政策，经济保持快速健康发展。固定资产投资适度增长，消费增长持续加快，外贸进出口同步增长，利用外资质量继续提高，地方财政收入快速增长；工业生产平稳增长，企业效益大幅提高，第三产业增长持续加快，消费价格小幅上涨；货币信贷运行总体平稳；各项存款同比少增，企业存款波动较大，储蓄存款分流明显。各项贷款增幅较大，贷款投向较为集中，个人消费贷款同比多增；外资银行人民币存贷款快速增长，市场份额继续上升；货币市场交易活跃，市场利率波动较大。
下半年，全市金融机构要进一步贯彻落实全国金融工作会议精神和国家宏观调控要求，合理控制信贷规模，继续优化信贷结构，积极转变盈利模式，密切关注涉外经济政策对经济金融的影响，努力防范资产价格变化可能产生的贷款风险，大力推动上海国际金融中心建设。
