华宝兴业备战专户理财
随着易方达、南方、交银施罗德、华夏等基金公司正式开展专户理财业务，不少已获得专户理财资格的基金公司也积极备战专户业务。日前，记者采访了华宝兴业基金管理公司专户理财业务负责人杜峻，就华宝兴业目前在专户业务方面的准备情况进行了解。
全面备战专户
谈及具体的准备工作，杜峻表示主要有三方面：首先，机构设置。华宝兴业的专户业务实施的是“投研与市场一体化”的构架，涉及的部门主要包括机构销售部、机构投资部。机构投资部类似公募基金的投资管理小组，主要负责专户资产的运作；机构销售部则主要负责市场业务开拓。在实际运作中，两个部门紧密沟通、密切合作。
其次，经验积累。杜峻表示，其实华宝兴业专户业务团队很早就完成了组建，之前一直通过投资咨询业务在运作。截至去年末，团队提供投资咨询业务服务的资产累计超过20亿元，权益类资产累计超过10亿元。而在这类规模的投资咨询业务上，华宝兴业也取得了不错的过往业绩：去年所作的投资咨询客户股票投资组合的收益超越大盘比较基准20%以上，低风险的新股投资组合收益超越市场平均水平15%左右。
第三，客户服务。杜峻表示，在过往工作中可以发现，专户的客户不仅希望获得服务，而且希望了解操作思路和理念。因此，除了提供定期报表外，华宝兴业还会经常性提供一些投资感想和策略，和客户进行深度的沟通。
三大类产品
杜峻表示，和公募基金的产品线一样，华宝兴业专户业务也形成了几个分类的产品。
具体来说，有以下几个方面：一是绝对收益产品。主要包括新股申购增强型、动态风险管理、对冲套利型、通胀目标型等多种类型。这些都是追求正收益的投资产品，具有不用特点，适合不同风险收益类型的投资者；二是FOF（基金中基金）；三是传统的股票型管理产品。传统的股票型产品较多，可以完全根据客户需求定制，基本上覆盖了市场上所有的投资类型，华宝兴业为客户提供了多种可选择的方案，客户可以自由选择搭配。
在三大类产品中，杜峻认为，FOF潜力最大。“一方面客户有这个需求。很多人投资了基金，但是在如何配置上存在很多困惑；另一方面我们有这个自信能做好。我们有专门人员潜心研究了这个品种一两年了。和基金评级机构的排名不同，我们的研究更关注在一个特定的市场阶段应该选择什么基金的问题，这个问题包括两个层面：第一层面是基金的大类配置。比如债券和股票基金之间的比例应该是一个什么样的水平。第二个层面是在某类基金中选择哪一只基金和配置多少。由于同类基金之间也是存在差别，即使是投资者认为相对比较简单的债券基金，不同的债券基金也有不同的契约差异，管理人的能力和风格也不同。通过量化的分析和研究，我们就可以帮助客户解决选哪一只债券基金、怎么配置和配置多少的问题。”
对于整个基金行业专户理财业务的未来发展前景，杜峻充满信心。“基金行业的专户理财业务才刚刚开始，它主要宗旨是服务于特定客户，也就是理财高端客户。而整个高端理财市场在中国也刚刚起步，目前参与其中的主体除了基金公司，还有银行的私人银行业务、券商、信托、私募基金等等，整体格局可以说一切都处于初始状况。因此，未来的发展路径以及今后可以成功的模式都还在探索的阶段，现在所有参与者都充满了机遇和挑战。”
全面备战专户
谈及具体的准备工作，杜峻表示主要有三方面：首先，机构设置。华宝兴业的专户业务实施的是“投研与市场一体化”的构架，涉及的部门主要包括机构销售部、机构投资部。机构投资部类似公募基金的投资管理小组，主要负责专户资产的运作；机构销售部则主要负责市场业务开拓。在实际运作中，两个部门紧密沟通、密切合作。
其次，经验积累。杜峻表示，其实华宝兴业专户业务团队很早就完成了组建，之前一直通过投资咨询业务在运作。截至去年末，团队提供投资咨询业务服务的资产累计超过20亿元，权益类资产累计超过10亿元。而在这类规模的投资咨询业务上，华宝兴业也取得了不错的过往业绩：去年所作的投资咨询客户股票投资组合的收益超越大盘比较基准20%以上，低风险的新股投资组合收益超越市场平均水平15%左右。
第三，客户服务。杜峻表示，在过往工作中可以发现，专户的客户不仅希望获得服务，而且希望了解操作思路和理念。因此，除了提供定期报表外，华宝兴业还会经常性提供一些投资感想和策略，和客户进行深度的沟通。
三大类产品
杜峻表示，和公募基金的产品线一样，华宝兴业专户业务也形成了几个分类的产品。
具体来说，有以下几个方面：一是绝对收益产品。主要包括新股申购增强型、动态风险管理、对冲套利型、通胀目标型等多种类型。这些都是追求正收益的投资产品，具有不用特点，适合不同风险收益类型的投资者；二是FOF（基金中基金）；三是传统的股票型管理产品。传统的股票型产品较多，可以完全根据客户需求定制，基本上覆盖了市场上所有的投资类型，华宝兴业为客户提供了多种可选择的方案，客户可以自由选择搭配。
在三大类产品中，杜峻认为，FOF潜力最大。“一方面客户有这个需求。很多人投资了基金，但是在如何配置上存在很多困惑；另一方面我们有这个自信能做好。我们有专门人员潜心研究了这个品种一两年了。和基金评级机构的排名不同，我们的研究更关注在一个特定的市场阶段应该选择什么基金的问题，这个问题包括两个层面：第一层面是基金的大类配置。比如债券和股票基金之间的比例应该是一个什么样的水平。第二个层面是在某类基金中选择哪一只基金和配置多少。由于同类基金之间也是存在差别，即使是投资者认为相对比较简单的债券基金，不同的债券基金也有不同的契约差异，管理人的能力和风格也不同。通过量化的分析和研究，我们就可以帮助客户解决选哪一只债券基金、怎么配置和配置多少的问题。”
对于整个基金行业专户理财业务的未来发展前景，杜峻充满信心。“基金行业的专户理财业务才刚刚开始，它主要宗旨是服务于特定客户，也就是理财高端客户。而整个高端理财市场在中国也刚刚起步，目前参与其中的主体除了基金公司，还有银行的私人银行业务、券商、信托、私募基金等等，整体格局可以说一切都处于初始状况。因此，未来的发展路径以及今后可以成功的模式都还在探索的阶段，现在所有参与者都充满了机遇和挑战。”
