美金融监管体系拟动“大手术”
次贷危机尚未平息，美国金融领域又因美财政部提出一项庞大的金融监管体系改革方案而波澜再起。3月31日美财政部向国会提交了一项改革方案，涉及多项裁撤、整合联邦监管部门计划。其中最引人注目的是将赋予美联储更大权力，使之成为金融监管的核心。
如果美财政部提出的这一改革计划得以通过执行，将是美国上世纪二十年代末三十年代初经济大萧条以来最大的一次金融监管体制改革。但由于改革牵扯各方利益，方案刚一公布，即引发了大量的争论。
80年来最大调整
随着经济全球化步伐加快和金融形势不断出现新的变化，美国金融监管层和业界人士此前已就金融监管体制改革的必要性形成共识，美财长保尔森早已有了改革的想法，而不知何处是尽头的次贷危机则为改革提供了最直接的理由。
对于改革方案，美财政部发表声明强调，金融监管体制改革有两大目的，一是要增强美国资本市场的竞争力，二是要保护美国消费者利益和维护市场稳定。
公布的改革方案长达218页，改革范围上到美国大银行和投资公司、下至地方保险代理和抵押贷款经纪人等多个方面，主要内容包括以下方面：
一是扩大美国联邦储备委员会的监管权限，使其成为“市场稳定监管者”。美联储除监管商业银行外，还将有权监管投资银行、对冲基金等其他可能给金融体系造成风险的商业机构。此前美联储在次贷危机中的一些“越权”救市行为如直接向投资银行提供救助曾引发大量争议，新的改革计划如果得以实施，美联储在以后实施类似的救助行动时就将拥有法理基础。
二是新建监管机构“金融审慎管理局”，整合银行监管权。目前日常银行监管事务由5个联邦机构负责，日后由这个新机构统一负责。
三是新建监管机构“商业行为监管局”，负责规范商业活动和保护消费者利益。
此外，方案还包括新建联邦委员会“抵押贷款创设委员会”和“全国保险管理局”、扩大“总统金融市场工作小组”权限、裁撤财政部下属储蓄管理局等内容。
方案引发大量争议
改革方案牵动各方利益，在美国引起较大争议。在银行业方面，一些银行组织强烈反对，另一些则表示欢迎。美国银行家协会会长爱德华·英林说：“（改革计划）撤销储蓄管理局、减少州政府对银行监管权，这会削弱美国银行业。”而银行证券产业和金融市场协会负责人蒂姆·奥赖恩却赞扬这项改革计划。他说，在这个“鼠标一点，数以十亿计美元就在全球流动”的时代，业界普遍认为有必要提高金融监管体制的现代化程度。
在地方政府层面，美国一些州官员批评说，这项计划会侵犯地方管理权。
监管机构内部也出现分歧。改革计划将证券交易委员会和商品期货交易委员会合并，对此，证券交易委员会表示赞同，而商品期货交易委员会则反对。拟被合并的商品期货交易委员会代主席沃尔特·卢肯表示，类似改革将“损害”该委员会的专业能力。
据美国媒体分析，美国各界对此改革方案分歧较大，提案将会成为美国两党的竞选工具，并且在今年内不太可能成为法律。
改革路径值得称道
我国金融业目前实行的是分业监管的模式，美财政部的方案所体现的改革思路对我国也有一定的参考意义。
有业内专家撰文指出，美财政部的建议体现了以目的为导向的监管方式，美财政部认为这种方式代表了未来最优的监管框架。以目的为导向的监管注重监管的目标，不再区分银行、保险、证券和期货几个行业，而是按照监管目标及风险类型的不同，将监管划分为三个层次：第一层次是着眼于解决整个金融市场稳定问题的市场稳定监管；第二层次是着眼于解决由政府担保所导致的市场纪律缺乏问题的审慎金融监管；第三层次是着眼于和消费者保护监管相关，解决商业行为标准问题的商业行为监管。
三个层次监管目标和监管框架的紧密联系，使监管机构能够对相同的金融产品和风险采取统一的监管标准，将大大提高监管的有效性。
如果美财政部提出的这一改革计划得以通过执行，将是美国上世纪二十年代末三十年代初经济大萧条以来最大的一次金融监管体制改革。但由于改革牵扯各方利益，方案刚一公布，即引发了大量的争论。
80年来最大调整
随着经济全球化步伐加快和金融形势不断出现新的变化，美国金融监管层和业界人士此前已就金融监管体制改革的必要性形成共识，美财长保尔森早已有了改革的想法，而不知何处是尽头的次贷危机则为改革提供了最直接的理由。
对于改革方案，美财政部发表声明强调，金融监管体制改革有两大目的，一是要增强美国资本市场的竞争力，二是要保护美国消费者利益和维护市场稳定。
公布的改革方案长达218页，改革范围上到美国大银行和投资公司、下至地方保险代理和抵押贷款经纪人等多个方面，主要内容包括以下方面：
一是扩大美国联邦储备委员会的监管权限，使其成为“市场稳定监管者”。美联储除监管商业银行外，还将有权监管投资银行、对冲基金等其他可能给金融体系造成风险的商业机构。此前美联储在次贷危机中的一些“越权”救市行为如直接向投资银行提供救助曾引发大量争议，新的改革计划如果得以实施，美联储在以后实施类似的救助行动时就将拥有法理基础。
二是新建监管机构“金融审慎管理局”，整合银行监管权。目前日常银行监管事务由5个联邦机构负责，日后由这个新机构统一负责。
三是新建监管机构“商业行为监管局”，负责规范商业活动和保护消费者利益。
此外，方案还包括新建联邦委员会“抵押贷款创设委员会”和“全国保险管理局”、扩大“总统金融市场工作小组”权限、裁撤财政部下属储蓄管理局等内容。
方案引发大量争议
改革方案牵动各方利益，在美国引起较大争议。在银行业方面，一些银行组织强烈反对，另一些则表示欢迎。美国银行家协会会长爱德华·英林说：“（改革计划）撤销储蓄管理局、减少州政府对银行监管权，这会削弱美国银行业。”而银行证券产业和金融市场协会负责人蒂姆·奥赖恩却赞扬这项改革计划。他说，在这个“鼠标一点，数以十亿计美元就在全球流动”的时代，业界普遍认为有必要提高金融监管体制的现代化程度。
在地方政府层面，美国一些州官员批评说，这项计划会侵犯地方管理权。
监管机构内部也出现分歧。改革计划将证券交易委员会和商品期货交易委员会合并，对此，证券交易委员会表示赞同，而商品期货交易委员会则反对。拟被合并的商品期货交易委员会代主席沃尔特·卢肯表示，类似改革将“损害”该委员会的专业能力。
据美国媒体分析，美国各界对此改革方案分歧较大，提案将会成为美国两党的竞选工具，并且在今年内不太可能成为法律。
改革路径值得称道
我国金融业目前实行的是分业监管的模式，美财政部的方案所体现的改革思路对我国也有一定的参考意义。
有业内专家撰文指出，美财政部的建议体现了以目的为导向的监管方式，美财政部认为这种方式代表了未来最优的监管框架。以目的为导向的监管注重监管的目标，不再区分银行、保险、证券和期货几个行业，而是按照监管目标及风险类型的不同，将监管划分为三个层次：第一层次是着眼于解决整个金融市场稳定问题的市场稳定监管；第二层次是着眼于解决由政府担保所导致的市场纪律缺乏问题的审慎金融监管；第三层次是着眼于和消费者保护监管相关，解决商业行为标准问题的商业行为监管。
三个层次监管目标和监管框架的紧密联系，使监管机构能够对相同的金融产品和风险采取统一的监管标准，将大大提高监管的有效性。
